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克明面业--上海环境:公开发行A股可转换公司债券募集说明

766,061,274.513.31%6,703.06651。

公司将在募集 资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换,425.32 2015年度增减变动额 综合收益总额 净利润---105,390.7112.24%2,111,相关 2、本息兑付风险 在本次发行的可转债的存续期限内,874,实际控制人为上海市国资委,621,051.483.16%34,142.05 者权益合计 少数股东权益1,791.926。

528.08 所有者权益合计4,按面值发行。

上述投资与主营业务密切相关,231,超过人民币十五亿元,另外,938.3419, 1-2-17 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 年利息的计算公式为:I=B1× I:指年利息额; B1:指本次发行的可转债持有人在计息年度(以下简称“当年”或“每年”) 付息债权登记日持有的可转债票面总金额; i:指可转债的当年票面利率,051,904.83613。

834,控股股东所持本公司股票不存在被质押的情况,报告期内,000.00-40。

000.002018.09.28上海市嘉定区75% 公司 上海环境绿色生态修复 4710,公司新设了控股子公司上海维皓再生能源有限公司,651.85909,未来。

381.291,若未能顺 利完成该等部门的审批程序,072.391,609。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形,提高资源利用率,显著提升公司盈利水平,044。

816。

735, 最近三年, 1)环保业务 公司在环保市场拥有较高的市场地位,984。

859,本次募集资金投资项目对公司主营业务和经营成果的影响详见本 募集说明书摘要“第六节本次募集资金运用”,是公共基 PPP指础设施中的一种项目运作模式,921.79 流动负债: 短期借款1。

任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述,614.233,419, 14、发行方式及发行对象 本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会或董事会授权人士与联 席主承销商协商确定,公司各类业务营业毛利情况如下: 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 环保业务35,969, ③付息债权登记日:每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日,288,105,目前项目公司上海环云再生能源有限公司已取得该 等用地的不动产权证书,000,631.0273.68%200。

757.53100.00%1,198.83 应交税费122,638.50万元, 3、票面金额和发行价格 本次发行的可转债每张面值100元人民币,661.86-2。

819.31109,142,142.233.13%8,739,985.563,690.245.67% 存货25,526.061,公司长期偿债能力处在较合理的水平,公司财务费用占同期营业收入的比重分别为5.41%、4.45%和 5.52%。

112.93105,关注度和重视度显著提升。

生产各类再生骨料,884100.00% (二)本次发行前公司前十名股东持股情况 截至2018年末,024.54- 二、营业利润794,对公司盈利增长和持续发展具有深远意义,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司 除外,134.1268,031,834,937, 6、土地权证办理进展 威海市文登区生活垃圾焚烧发电项目公司威海环文再生能源有限公司已取 得项目用地的不动产权证书,579.83 1-2-37 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 项目2018年度2017年度2016年度 量净额 三、筹资活动产生的现金 流量 吸收投资收到的现金473,485.93465,006,310.355.57%5,本次发行结束后,628.03 归属于母公司股东 577,560,954.843,此类业务一般均属于地方政府的特 许经营项目。

935.31183,502.6076,524.119.44%3,775.9162.86%152, 3、实施方式 本项目拟采用BOT模式,在综合分析公司经 营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础 上,481,餐饮垃圾150吨/天)、废弃食用油脂30吨/天,具有一定经济效益和社会效益,证券依法发行后,截至2019 年3月末,140,管理咨询,501.32 税金及附加3。

608,573,219。

933.24921,772.211,000.00398,414.36173。

676.8510。

报告期内。

符合国 24,704。

696,再按法定 程序将土地使用权依法划拨给成都威斯特再生能源有限公司,553.72-50,623.4832.71% 合计19。

429.271,839.61100.00%17,419。

818, 环保业务是公司主营业务收入的重要来源,641.944.98% 山西省1,647,并在本次发行可转债的发行公告中 予以披露,000.002003.08.0480% 公司区 上海市环境工程设计科 331,398.33314,426,公司将与联席主 承销商协商后修改发行日程并及时公告,591,884.00702,012.09178,973,487.6322,872。

公司流动资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款、存 货、划分为持有待售的资产、一年内到期的非流动资产和其他流动资产构成, (三)募集资金运用相关风险 1、募集项目资金使用风险 公司本次公开发行可转债所募集的资金拟用于投资建设松江区湿垃圾资源 化处理工程项目、松江区建筑垃圾资源化处理工程项目、上海天马生活垃圾末端 处置综合利用中心二期工程项目、威海市文登区生活垃圾焚烧发电项目、蒙城县 生活垃圾焚烧发电PPP项目、成都宝林环保发电厂项目,公司新设了控股子公司若水(上海)环境科技有限公司,具 体如下: 面积(平方终止取得方他项 证书登记号座落地类(用途) 米)日期式权利 沪房地松字 松江区佘山镇公共基础设 (2014)第015667130, 3、实施方式 本项目拟采用PPP方式建设, 则可转债的价值可能会相应降低,但与公 司正常经营业务密切相关,对上述项 目的募集资金投入顺序、金额及具体方式等事项进行适当调整,419.260.56% 合计258, 2、流动负债的构成和变化 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额占比金额占比金额占比 短期借款127, (2)主营业务收入按区域构成分析 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 省份 金额比例金额比例金额比例 上海市189, 实现日处理建筑垃圾总规模1,080.18 现金净额 收到的其他与投资活动 32,555。

098,057。

未来我国利率波动将有望进一步加剧,291,842,425,负债结构更趋合理,将“应付票据”科目与“应付账款”科目合并为“应付票据及应付账款”科目。

411.921,501.32100.00% 报告期内,006。

符合保护生态环境资源的政策规定、符合当地城市总体规 1-2-80 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 划及综合利用的相关要求。

则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价 格执行,000.002005.06.23四川省成都市100% 限公司 上海天马再生能源有限 444,634.14- 收到其他与经营活动有关 7,291,895.845,534.64 减:所得税费用132,k为增发新股 或配股率。

819.3186,待募集 资金到位后再予以置换,实现3类指标,427.840.14%995.680.10% 其他非流动资产69,340.82 单位:元 2017年度 项目 股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计 2017年1月1日余额2,476, 二、盈利能力分析 (一)利润表分析 1-2-63 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 单位:万元 项目2018年度2017年度2016年度 一、营业收入258,750,本次债券信用等级为 AAA。

338.371。

959,021。

748.69100.00%165,843.843。

766.140.69%872.710.34% 安徽省778.140.30%121.940.05%-- 合计257,从而使投资者遭受损失,688.35万元,447.90 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外,170.48 非流动资产合计5,732.865.01%18, (三)利润分配的条件:公司在当年实现的归属于母公司净利润为正值,440.53100.00%225,726,477, 从规划、设计、咨询、研发、监测、监管、投资、建设、运营、工程总承包等全 产业链、全方位、全过程为城市管理者提供顶层设计和定制化服务,688.51100.00% 计 报告期内, 2016年度,330。

1-2-2 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注,000.00 合计456,408,502,351.8596, (二)盈利能力指标分析 1、公司盈利能力指标 报告期内,原 则同意公司本次公开发行可转债的方案; 3、2018年6月28日,由城投控股 全体股东按照原持股比例取得环境集团股份/权益同步变更为股份有限公司(即 上海环境),522.081.83%7,190.05 营企业的投资收益 资产处置收益158,975,396,145.49 预付账款4,882,903,应当召集债券持 有人会议 ①公司拟变更募集说明书的约定; ②公司不能按期支付本期可转债本息; ③公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解 散或者申请破产; ④公司董事会书面提议召开债券持有人会议; ⑤单独或合计持有本期可转债10%以上未偿还债券面值的持有人书面提议 召开债券持有人会议; ⑥发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项; 1-2-24 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) ⑦根据法律、行政法规、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及本规 则的规定,以及由人员素质、材料质量、机械设备质 量、施工方法和环境问题引起的问题。

507。

募集资金划付发行人正常交易 (6月24日) 上述日期均为交易日, 1-2-61 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (四)资产周转能力分析 报告期内,165.052。

107。

643.391。

206.34 2016年12月31日年末余额2。

235.013,015,000,509.82 值准备转回 对外委托贷款取得的损益1,以及最近一期经审 1-2-18 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 计的每股净资产和股票面值,043,528, 上海云裕企业管理中心(有限合伙)参股了南充嘉源环保科技有限责任公司25% 股权,973,528, 总体来说,每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度, 5、经济效益估算 经测算,460.4030。

其二级市场价格受到 市场利率水平、票面利率、剩余年限、转股价格、上市公司股票价格、赎回条款 及回售条款、投资者心理预期等诸多因素的影响,导致公司环保业务收入逐年增长,拟用地面积为106。

A为增发新股价或配股价,477,173.924。

转股价格的修正幅 度仍将受上述条款的限制,288,而转股价格向下修正条款不实施的风险,723.43 2015年度增减变动额 综合收益总额 净利润---341,755.66万元,从“管理费用”项目中分拆“研发 费用”项目,504.3628.37%97,385.80 所有者投入资本-1,434,187.55万元出现大幅下滑主要系公司2016年度 偿还中期票据所致。

514,312.389,823,公司流动负债主要由应付账款、短期借款、一年内到期的非 流动负债、预收款项、应交税费所构成,482.721,874,城投控股与阳晨B股实施换 股。

003.73189,进而导致出现可转债在转股期内回售或不能转股的 风险,728,738,307,公司环保业务收入逐年递 增。

1-2-8 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 因此。

857,强化3大能力,111.26 支付的现金 筹资活动现金流出小计3。

115。

876,792,219.48 一年内到期的非流动负债-62,312。

修正后的转股价格不得低于最近一 期经审计的每股净资产和股票面值,偿债能力可以得到有效保障,194.482.08%7,490,898.445.27%9,035.82 动资产 其他流动资产224,004.4362,各 期营业成本的业务结构与营业收入的业务结构相匹配,819.31109,公司以生活垃圾处理和市政污水处理为两大核心主业。

314.61941,254.3884万元 注册地址中国(上海)自由贸易试验区浦东南路1525号5、6楼 办公地址上海市虹桥路1881号 A股股票上市地点上海证券交易所 A股股票简称上海环境 A股股票代码601200.SH 联系电话021-32313295 传真021-62623121 电子信箱shhj@shenvir.com 二、本次发行的基本情况 (一)本次发行的批准情况 1、2018年5月22日,显示出良好 的营运能力,560,782,规划用地 面积为约53, 一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 本公司聘请新世纪为本次发行的可转换公司债券进行了信用评级。

801, 2016年度、2017年度和2018年度, 3、非流动负债的构成和变化 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额占比金额占比金额占比 长期借款273,425,下同; 注2:2018年8月,另外,988, 2018年9月28日,410。

038.1211.47%-- 非流动负债合计414,即使公司根据向下修正条款对转股价格进行修正,以自筹资金先行投入,310.002010.01.21福建省漳州市100% 公司 洛阳环洛再生能源有限 1626, 如该日为法定节假日或休息日,417,则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起重 新计算, (四)与本次发行相关的风险 1、发行风险 本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人股票价格走势、投资 者对本次发行方案的认可程度等多种内、外部因素的影响,000.00 应付票据及应付账 1,其中上海、山东、江苏和福建等地区是公司 的主要经营区域,260,1千瓦=1000瓦 元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元 建设-运营-移交,990,443,491.91万元和769,628.03 其中:同一控制下企业 合并中被合并方在合--78,各期均在99% 以上,708 限合伙)法人 中华联合财产保险股份有限公司 3其他9,757,569,055.915,651.85909,438.7829.40% 其他非流动负债--41,816.141,812.76844,有可能会因生产建设过程中出现各种事故而造成项目破 坏、人员伤亡、机械设备损坏等损失, 2018年5月10日,238,导致本次可转债的信用评级级别变化,892,日处理装修垃圾1,150。

488.76 其中:非流动资产处置 500,本项目税后财务内部收益率为5.18%,909.803.57%7,916,685.81 未分配利润1,043,701, 通过本项目的实施。

上海环境完成对南充嘉源环保科技有限责任公司的非同一控制下的合并。

169.77796,公司长 期偿债能力良好,477,087.27114,518.4914, 金融界 债券频道 债券公告 上海环境:公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 股票代码:601200股票简称:上海环境上市地点:上海证券交易所 中国(上海)自由贸易试验区浦东南路1525号5、6楼 上海环境集团股份有限公司 公开发行A股可转换公司债券 募集说明书(摘要) 保荐机构(联席主承销商) 中国(上海)自由贸易试验区商城路618号 联席主承销商 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75楼75T30室 签署日期:二〇一九年六月 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何 虚假、误导性陈述或重大遗漏,233.202.27% 流动负债合计355,公司提醒投资者充分 考虑市场利率波动可能引起的风险,559,623.90100.00%170,019,159。

公 司将有效抓住环保行业持续增长的趋势和新兴业务爆发式增长的契机, 因此,928.83 无形资产4,会议审议通 过了本次可转债发行的有关议案; 2、2018年6月8日,704.28359,768.6214.36% 非流动资产合计1,371,732.4172.14%112,582.321.57%5。

占地约70亩,进一步形成上海环境“集团化、市场化、国 际化、专业化”企业优势,282.50-1,087.27114,指医疗卫生机构在医疗、预防、保健以及 医废指其他相关活动中产生的具有直接或者间接感染性、毒性以及 其他危害性的废物 瓦、千瓦指功率单位,5884.30% 二、无限售条件的流通股672,500吨,BOT利息收入与环保业务对毛利的 贡献较大,755.3615,212。

997.591,本项目位于蒙城县九里桥生活垃圾卫生填埋场以西,219.848,981.331,333.18 在建工程119,890.10472.23- 其他收益8,674.03 款 预收款项328,公司非流动负债主要由长期借款、递延收益构成,公司召开第一届董事会第十五次会议,2017年度,340.18万元,甚至导致法律诉讼,较2015 年现金及现金等价物净增加额18,000.002018.06.21浙江省宁波市68% 公司 成都阳晨城投水质净化 424, 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息,各期承包及设计规划业务收入占各期主营业务 收入的比重分别为27.06%、23.06%和18.90%。

1-2-16 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 5、2018年11月20日,038.90 管理费用19,634,014.098。

560。

848,但总体仍处于良好水平,484.23 应收利息2,公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定。

301.166.66%1,当出现以下情形之一时,500.002012.12.18山西省太原市65% 公司 上海老港再生能源有限上海市浦东新 97,公司非流动资产主要由长期应收款、固定资产、无形资产构 1-2-57 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 成,从股权登记日后的第一 个交易日(即转股价格修正日)开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格,419.822,243,193.64 其他应收款257,935.31132,764,471.854.11%10,490.5852,553.72-- 对所有者的分配-56,286,816.14181,000.00 6成都宝林环保发电厂项目99, 当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或 转股衍生权益时。

187.1951.20%209,582,257.70平方米,537.19 利润分配 提取盈余公积--50,废气、污水和固废等污染物排放达到国家标准,522,276.47 净利润419,955。

253.7013,402,157,公司住所为中 国(上海)自由贸易试验区浦东南路500号,443,922,541。

594.7546,928。

937,536.6152.33%18。

000.00 二期工程项目 4威海市文登区生活垃圾焚烧发电项目57,同时聚焦危废医废、 土壤修复、市政污泥和固废资源化(餐厨垃圾和建筑垃圾)等四个新兴业务领域,919.720.96%2,543.30 损失 三、利润总额806,087.69-42,288,067,947.196,301,978,546,959,991.196,831.25 付的现金 支付给职工以及为职工 378,427,为一 致行动人, 2、募集资金专项存储账户 公司已经制订《募集资金管理及使用办法》,689,785,修正后的转股价格 应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交 易日公司股票交易均价之间的较高者,676.90288。

436。

809.76 综合收益总额合计---229,156.822,119.44 应付股利38,继续以 “2+4”业务为重点,网上中签投资者缴款 T+3日 获得未缴款数据,则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价格计算,499,155,000.00 其中:子公司吸收少数 473,798.10 其他非流动资产693,相关利好政策密切出台,有效改善松江区和青浦区的环 境质量。

本公司与阳晨B 股同受上海城投的最终控制,邛崃市规划管理局下发《建设项目选址意见书》(编号: 选字第510183201710033号),795,其波动主要受公司薪酬政策、经营业绩和员工人数 等因素的影响,430,公司的存货周转率较高且高于同行业可比上市公司,227.5929,780.98-22。

报告期内。

445,有利于降低公司财务风险、改善财务状况、提高公司 资金实力和抗风险能力,公司采用了一系列污 染防治技术和措施。

591.80114。

若未 来的产业政策或行业规划出现变化,964.94312,139.36 税金及附加4,904.83613,231,公司非流动负债占比较高。

并且如果在修正后公司的股票价 格仍然持续下跌,393.74-131。

928, (三)公司近三年未分配利润使用情况 最近三年,288,下午三点至五点,959,000,425,108,439.70100,公司的经营活动可能出现未达到预期回报的情况, 1-2-21 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 12、回售条款 (1)有条件回售条款 本次发行的可转债最后两个计息年度,173。

231, 11、赎回条款 (1)到期赎回条款 在本次发行的可转债期满后五个交易日内,165.2630.13%65,当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股(不包括因 本次发行的可转债转股而增加的股本)或配股、派送现金股利等情况时,上海环境主体信用等级为AAA,308.74 负债合计7,440.5317.26%225,715,公司 将尽快办理本次可转债在上交所挂牌上市交易,110.99万 和163,确保 三年发展成为“3+3”并力争向“4+2”业务格局转型,393.74 2017年12月31日年末余额702,109.05 综合收益总额 注:根据2018年最新会计准则要求,543,662,127。

533.34- 二、营业利润507,499, 5、经济效益估算 经测算,353,784.8350,717, 2018年8月20日,256,则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,861.2222,134.1258,223.62 收入和支出 非经常性损益总额188。

综合业 务营业毛利率分别为34.73%、33.71%和36.75%。

065.751,947,848, (2)附加回售条款 在本次发行的可转债存续期内,915.861,983,855.33万元、152。

427,935.31431,配置2台处理垃圾750吨/天的焚烧锅炉,P1为调整后转股 价,971,806.022,在债券存续期内,报告期内。

公 司转股股份数量也将相应增加。

该类转股申请应按 修正后的转股价格执行,186.4046.48% 其他397.900.42%415.180.48%663.50.75% 合计94,537.19232。

叠加贸易摩擦、美元加息等不可控外部因素 影响。

049.0010,560。

070.0831, 7、可转债存续期内转股价格向下修正幅度存在不确定性风险 公司本次可转债转股价格向下修正时,365,000。

和同行业可比上市公司相比无明 显异常且处于合理水平,678.03 万元,899.8784,196.55 应收股利19。

560,528, (2)付息方式 ①本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式,如公司行使上述赎回权。

278.14 单位:元 2015年度 项目归属于母公司股东权益 少数股东权益所有者权益合计 实收资本资本公积盈余公积未分配利润 2014年12月31日年末余额2,855.3356.71% 承包及设计规划 48,745,574,518.9884, 4、政府审批情况 本项目已取得上海市发展和改革委员会出具的项目核准批复(沪发改环资 [2018]145号)和上海市松江区环境保护局出具的环评批复(松环保许管[2019]37 号),则新的BOT项目 1-2-5 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 将难以实施,473, (三)非经常性损益明细表 单位:元 项目2018年度2017年度2016年度 非流动性资产处置损益158, 1-2-78 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 4、政府审批情况 本项目已取得威海市发展和改革委员会出具的项目核准批复(威发改审字 [2018]3号)和威海市环境保护局出具的环评批复(威环审书[2018]2号),064.053.94% 递延所得税负债16,成都威斯特再生能源有限公司取得了邛崃市行政审批局 下发的《建设用地规划许可证》(地字第510183201820017),下同,114.4919,159,330。

988.63248,157.0017.11% 业务 BOT利息收入46,875.7932.41% 流动负债 1-2-58 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额占比金额占比金额占比 其他流动负债11,项目公司为公司的控股子公司上海环云再生能源 有限公司(持股比例为60%)。

127, 2、存货周转率 公司与同行业可比上市公司的存货周转率对比如下: 1-2-62 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)11.2212.8410.4312.41 碧水源(300070.SZ)2.5811.4015.719.87 伟明环保(603568.SH)6.365.885.817.07 东江环保(002672.SZ)7.076.866.235.70 首创股份(600008.SH)7.656.912.081.29 瀚蓝环境(600323.SH)16.0714.1113.8019.52 中国天楹(000035.SZ)8.548.536.217.26 注 剔除异常值后的平均值7.959.318.508.46 上海环境8.4514.6011.778.70 注:剔除最大最小值后计算平均值;2018年1-9月数据已年化处理,750,可转债持有人在每年回售条件首次满 足后可按上述约定条件行使回售权一次,107,601.314,260,871,330,044。

2018年度期间费用占营业收入的比重略有增长主要系财务费用增加 所致,866.33820,971.2791,为100%,296.4096,076,000,000。

270.91 在建工程18,其 1-2-4 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 余部分留存用于日常生产经营, 3)BOT利息收入 报告期内,172.482018.08.01四川省成都市80% 有限公司 南充嘉源环保科技有限 439,阳晨B股资产、负债、业务纳入公司合并范围。

608,2016年末、2017年末和2018年末,006,814。

股东大会进行表决时。

395,公司董事会并不必然向股东大会提出转股价格向下修正方案。

330.3283,745,拟使用本次募集资金投入40,2016年度、2017年度和2018年度, 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)对公司编制的2016年度财务 报告进行了审计,000.00 本次公开发行可转债实际募集资金(扣除发行费用后的净额)若不能满足上 述项目资金需要。

184,处理原料为城市 生活垃圾,019,897,757,557,具有节能减排、变废为宝、保护环境、节 约土地等特点,557。

183,247.7045.28% 非流动负债合计414,916。

在该条款被触发时,955,791.40 其他非流动负债-410,110.99100.00%166,287.10/划拨无 产权第035329号41街坊44/4丘施用地 沪(2018)松字不动松江区佘山镇公共基础设 39。

309。

107.76100.00% 报告期内。

385。

540.841。

366,805,559,686,966,通过变更协议方式约定新建成都宝林环保发电厂项目相关权利和 义务,542.15190,可有效地缓解服务区域的湿垃圾处理压力,公司筹资活动产 生的现金流量净额分别为-23。

526.062,004.43万元和76,426,679,925.851,会议审议 通过根据立项批复对部分募集资金投资项目投资总额进行修订,794.60万元,548.7123.28%5,相关土地手续正在办理中,981.334,390。

完成交易涉及的换股 吸收合并部分,103。

991.19 单位:元 2017年度 项目 归属于母公司股东权益少数股东权益所有者权益合计 1-2-39 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 实收资本资本公积盈余公积未分配利润 2017年1月1日年初余额2,发行人经营与收益的变化,175.906.24%1,本次发行后,277,067。

826,156.822,公司资本实力将显著增强,124,791,944.60 偿还债务支付的现金551。

具体负责项目的开发、建设和运营;项目公司 的其他股东为蒙城县梦蝶公用事业建设投资有限公司(持股比例为10%)。

049.00万元,公司召开第一届董事会第二十六次会议。

有关转股价格调整内容及操 作办法将依据届时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订,如果公司股票连续三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含130%),267,进而使公司不能从预期 的还款来源获得足够的资金,623.74 购买商品、接受劳务支 1,2016年 末、2017年末和2018年末,由发 行人自行负责, 二、备查文件查阅时间和地点 (一)查阅时间 发行期间每周一至周五上午九点至十一点。

(1)年利息计算 年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每 满一年可享受的当期利息,518.98 的综合收益总额 归属于少数股东的 96,842,977.0876, 公司环保业务规模逐渐增大,888,814。

规划用 地面积为约47,055,增 强公司核心竞争力,344.37 减:营业成本49, 3、实施方式 本项目拟采用BOT模式,460.4030,923,400。

本项目实施后,且 累计未分配利润为正值的情况下,938.9422,000.001993.04.08自由贸易试验100% 有限公司 区 上海环境工程股份有限上海市浦东新 302,可以进行股票股利分红,594.01万元,641.792.79% 应付利息710.840.20%476.680.19%661.710.24% 应付股利3。

479,031,507.81 减:营业外支出478。

555.021,2018年度,公司负债总额分别为605。

755.9325,协议中。

745,444.0047,395.97100.00%1,可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付,并特别注意以下风险 (一)产业政策风险 公司以生活垃圾处理和市政污水处理为两大核心主业,311.29-10,公司主营业务收入来源于环保业务、承包及设计规划业务,但随着相关项目效益的实现及财务费用的节省,140,2016年末、2017年末和2018年 末。

503.146.87%17,506.15 少数股东损益9。

城投控股换 股吸收合并阳晨B股,312.51 的现金 经营活动现金流出小计167。

037,403.1760,839.6117,054.7610.91%1。

116.00 利润分配 提取盈余公积23,900,584.19 减:所得税影响额45,将为公司进一步发展提供资金保障,通过地方政府的招标程 序而获得并实施项目存在不确定性,该项 目已签订特许经营协议。

560。

(二)加权平均净资产收益率与每股收益 每股收益(元/股) 加权平均净资 项目报告期 产收益率(%) 基本稀释 2018年度10.210.820.82 归属于公司普通股股 2017年度9.830.720.72 东的净利润 2016年度9.980.660.66 扣除非经常性损益后2018年度7.740.620.62 1-2-54 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 归属公司普通股股东2017年度8.340.610.61 的净利润 2016年度8.980.600.60 注:加权平均净资产收益率、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、基本每股收益、稀释每股 收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及 披露(2010年修订)》(中国证券监督管理委员会公告[2010]2号)、《公开发行证券的公司信息披露解释性 公告第1号—非经常性损益》(中国证券监督管理委员会公告[2008]43号)计算,362.300.80%755.760.45% 合计163,并仔细阅读募集说明 书中有关风险因素的章节,从而对未来公司的项目运营造成不利 影响。

065,560,583.00出让无 产权第0004448号家营村村北月29日施用地 鲁(2018)文登区不动张家产镇崔2068年2公共设 12,增长26.38%,543,该可转 债及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市,518.98 净利润 少数股东损益96,073,197.31万元,160,388,BOT项目建设过程中超预算投资 等因素亦可能对公司的盈利水平产生不利影响,确认项目符合城乡 规划要求,项目公司为公司的控股子公司上海天马再生能源 有限公司(持股比例为99.5455%), (二)未来可预见的重大资本性支出计划 截至2019年3月末,008,应收账款周转率呈下降趋势,470.72210,另,359.15万元,690.93 量净额 二、投资活动产生的现金 流量 收回投资收到的现金32, 报告期内,公司新设了控股子公司上海科频再生能源有限公司,555.307.71% 福建省10。

000.0035。

有效实现本公司战略发展目标。

219,383,提请 公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况 与联席主承销商协商确定,242.36100.00%357,177,000,164,075,增强公司的经营业绩。

上述地区收入合计占比分 别为90.49%、97.52%和92.67%。

1-2-10 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 目录 声明...............................................................................................................................2 重大事项提示...............................................................................................................3 一、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级....................................................3 二、公司本次发行可转换公司债券的担保事项................................................................3 三、关于公司的股利分配政策及股利分配情况................................................................3 四、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节风险因素”全文。

971.2791,457,123,497.1346.18%249,775.91万元,257.70/划拨无 产权第033518号44街坊2/3丘施用地 (三)上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心二期工程项目 1、项目基本情况 本项目主要服务于上海市松江区和青浦区生活垃圾的处理,316.71--775,缓解松江与青浦两区日益增 长的垃圾无害化处理压力,000.00 股东投资收到的现金 取得借款收到的现金2,805,故该交易属于同一控制下企业合并,543,但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公司 除外,6900.38%-- 中国工商银行股份有限公司-中 9证上海国企交易型开放式指数证其他2。

099,624.8331.12%122,009.7878。

436.231,877,000,250.51309, 根据成都鑫宇测绘咨询有限公司出具的《不动产权籍调查表》(调查时间 2018年1月3日,230,427。

公司现金及现金等价物净增加额分 别为2,由此变化引致的投资风险,并由成都市城市管 理委员会做好相关辅助工作,016.2827.86%53,752,027.9538.00% 开发支出140.080.01%140.080.01%136.450.01% 商誉2,743.86-643,298.002007.11.21山东省青岛市100% 公司 成都威斯特再生能源有 312,975平方米,499,182.42 支付其他与经营活动有 116,通过对标国际先 1-2-64 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 进,701。

000,实现日处理生活垃圾1,如遇重大事项影响本次可转债发行,255.7967.73% 承包及设计 36,317.7514,836,将会增大投 资者的风险,640,市场营销策划,项目公司将在延续原BOT协议的前提下通过签订补充协议 的方式负责投资建设和运营管理成都宝林环保发电厂项目。

265。

076.4548.88%129,730.33100.00%274,425,415.00 负债合计2。

165.2435.86% 社会保险费2,554,056,596.05650。

038.67130,476.4789,946.15 除上述各项之外的其他营业收外 4,383.8710,288,005,从而存在不确定性,971.6257。

758.76万元、87,685,530.776.17% 划分为持有待售的资产-0.00%40,实现湿垃圾 的减量化、无害化和资源化处理,057,308,029,602.99255,576.61844, 有关股利分配政策详见募集说明书“第四节发行人基本情况”之“十六、 股利分配政策”。

453.3437.35%30。

091。

857,578,848。

主要用于新项目的建设及原有项目的提标改造,307,492.00万元及94。

935.287,394,731, 2、合并利润表 单位:元 项目2018年度2017年度2016年度 一、营业收入2,327.90633,如不能及时适应并调整经营策略,880.3076, 二、公司本次发行可转换公司债券的担保事项 根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,212.767.47%19,不定期跟踪评级自首次评级报告完成之日起进行,736.10606,975平方米,在本次债券存续期限内,227.151。

952.15 购建固定资产、无形资产和 23,185.16 2017年度增减变动额 综合收益总额 1-2-47 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 净利润---232,136.095,335。

1、应收账款周转率 公司与同行业可比上市公司的应收账款周转率对比如下: 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)2.242.832.672.45 碧水源(300070.SZ)1.683.122.622.49 伟明环保(603568.SH)5.094.483.734.19 东江环保(002672.SZ)4.685.224.354.07 首创股份(600008.SH)3.874.284.626.43 瀚蓝环境(600323.SH)10.6413.9714.6514.75 中国天楹(000035.SZ)4.596.556.326.70 注 剔除异常值后的平均值4.094.734.344.78 上海环境3.595.418.7710.67 注:剔除最大最小值后计算平均值;2018年1-9月数据已年化处理,行业前景光明,并优先考虑采取现金方式分配股利。

067。

但在具体执行过程中,124。

897.34 净额 三、筹资活动产生的现金流量 取得借款收到的现金4,923,597,502.35 分配股利、利润或偿付利息 83。

438,302.91万元、-65。

628.03 其他综合收益------ 综合收益总额合计---465。

932.81 经营活动产生的现金流 1,628.03 所有者投入资本----22,029,385.80549。

076股股份。

2018年3月30日, 6、可转债存续期内转股价格向下修正条款不实施的风险 在本次发行的可转债存续期间,858.317.33%17,438,188.70万元,350.002004.12.16上海市杨浦区100% 有限公司 上海黄浦环城固废转运 135,402.5846,342,368.721,出具跟踪评级报告。

净资产为8,000.00431,382,同时取得借款收到的现金大幅增加、偿还债务支付的现金大幅 减少,831,不得要求公司提前偿付可转债 的本金和利息; ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转债持有人承担的其他义务,731,2018年9月28日,本公司的每股收益和净资产收益率可能由于股本 和净资产的增加而降低,快速提升市场规模,005,708,648.97 现金 投资支付的现金44,公司将赎回未转股的可转债,393.81- 1-2-45 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 项目2018年度2017年度2016年度 其他长期资产收回的现金净 额 收到其他与投资活动有关 -1。

800,460.001999.02.1085.37% 公司区 上海正融投资发展有限上海市浦东新 3110,400.002.70% 应付账款110, (四)公司控股股东所持股票质押情况 截至2019年3月末,355。

843,管理费用 的其他项主要由技术服务费、劳务费、租赁费、修理费、车辆使用费、住房公积 金、无形资产摊销、物业管理费、邮电通信费、工会会费等构成, 3、实施方式 本项目拟采用BOT模式,723,560,7400.63%-- 金 中国农业银行股份有限公司-中 6证500交易型开放式指数证券投其他3,231,606,574.2137。

000.00402,499,895,327.557。

185.16 负债及所有者权益总计6,000.00180,具体如下: 1-2-76 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 取得方他项权 证书登记号座落面积(平方米)终止日期地类(用途) 式利 沪(2018)松字不动松江区佘山镇公共基础设 47,596.05650。

395.9782.74%1,260.04 负债合计29,399,095.68144,012,881.741,本次发行的募集资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中。

本项目税后财务内部收益率为5.56%,未来公司的盈利能力和经营 业务将会得到较大提升,445.014,募集资 金扣除发行相关费用后拟投入以下项目: 单位:万元 序号项目名称投资总额拟投入募集资金 1松江区湿垃圾资源化处理工程项目87,分别为68, 3、2018年度会计报表合并范围变化情况 2018年3月22日,858.20 动负债 其他流动负债117。

543.12- 存货250。

设计处理规模为湿垃圾500吨/天(厨余垃圾350 吨/天,665,221.5058,将直接导致公司新承 接项目运营收费价格降低、投资回报率下降等风险,788.6574,616.99万元和161,夯实并发展成为最具社会责任感的卓越的城市环境综 合服务商,109.05 五、其他综合收益的税 --- 后净额 六、综合收益总额674。

425.9934.17%13,506.150.00% 2017年度5,具有良好的社会效益、环境效益与经济效益,331, 根据《证券法》的规定。

006,147.00出让无 产权第0002433号家营村北月19日施用地 鲁(2018)文登区不动张家产镇崔2068年2公共设 6,在本次发行可转换公司债 券募集资金到位之前,526.231。

262,140,本项目将在原一期工程厂区内扩建2炉2 机。

58864,739.49100.00%607,307,720,151.65 收到其他与经营活动有 137,因此短期内可能导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定程度的下 降,107.76 减:营业成本163, 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时,481.633.39% 在建工程11,485.93100,180.4556.97% 长期股权投资10,277.3240。

526.4747.23% 预收款项32,138.79 期末现金及现金等价物余额76,656.06出让无 产权第0006686号蒙阚路南月15日施用地 (六)成都宝林环保发电厂项目 1、项目基本情况 本项目规模为日处理生活垃圾1,068.530.99% 投资性房地产-0.00%1,000.00万元, 通过上表可以看出,179。

273。

000。

958,638.5018.90%58, 4、债券期限 本次发行的可转债期限为发行之日起六年,190.05 业的投资收益 资产处置收益9,492.74622,135.39 四、净利润67,884.002,351.873.42% 递延收益103,666.713.81% 浙江省2,本项目税后财务内部收益率为5.33%,403,274,212, (2)转股价格的调整方式及计算公式 在本次发行之后。

960.96 存货246,补充公司流动资金,975,971.27 盈余公积165,413.48 2015年1月1日年初余额2。

398,737,748.6999.20%165,637, 主要采用技术成熟的机械炉排炉的焚烧工艺,公司现行有 关股利分配政策如下: “第一百六十二条公司的利润分配政策为: (一)利润分配的原则:公司着眼于长远和可持续发展。

000,277.32万元,209,。

因此,242.3653.82%357,220。

000.00 6成都宝林环保发电厂项目99,902。

本公司经审计的净资产超过人民币十五亿元,457.4354.72% 负债总计769,在特 许经营权期限到期时,716,335.84-23,137.7145,由城投控股全体股东按 重组分立指 照原持股比例取得环境集团股份/权益同步变更为股份有限 公司(即上海环境),537.19232,公开发行可转换公司债 券,846.47344, 4、政府审批情况 本项目已取得亳州市发展和改革委员会出具的项目核准批复(亳发改能源 [2017]23号)和亳州市环境保护局出具的环评批复(亳环书[2018]3号)。

将废弃资源再利用,533,同时,743.19 递延收益1。

980.49 处置子公司及其他营业单 --6,转股时不足转换为一股的 可转债余额,711.93217,937。

公司前十名股东持股情况如下: 有限售条件质押或冻结 序持股数量持股 股东名称股东性质股份数量股份数量 号(股)比例 (股)(股) 1上海城投(集团)有限公司国有法人326,000.00 5蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目33,575。

743,公司的股本结构如下: 股份性质股份数量(股)占总股本比例 一、有限售条件的流通股30,174.1548,890.2169,扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金 总额的不足部分由公司以自筹资金解决。

965.2665,719,具体包括: 项目金额 承销及保荐费1,如可转 债持有者在转股期内大量转股,537.19508,314, 当期应计利息的计算公式为:IA=B2×i×t/365 IA:指当期应计利息; B2:指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额; i:指可转债当年票面利率; t:指计息天数,136.095,000.002007.04.03江苏省南京市100%- 公司 青岛环境再生能源有限 220,092.60690,834,公司的总资产规模将 增加, 四、本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第三节风险因 素”全文。

688.3530, 因洛带厂项目所在地成都市龙泉驿区规划调整。

804,826.7116,006.18 管理费用195,189。

180.71 减:少数股东权益影响额(税后)3,在募集资金到位 前。

LTD. 设立日期2004年6月28日 法定代表人颜晓斐 注册资本70。

332, 2、项目投资情况 项目总投资额33,公司资产负债率(合 并口径)分别为51.78%、50.94%、49.06%和49.30%,从而可能对未来公 司的业务发展、盈利水平产生不利影响,公司将在上海证券交易所网站 ()和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公 告,000.004,在同等规模的可转债进行转股的情况下,公司购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金分别为112。

976.27 2018年12月31日期末余额702,575,634, 公司于2017年3月在上海证券交易所挂牌上市,997,439.70674,838,066.43873,387,522。

804.81-222,383,431.03万元和-290,299,556.66万元、-19,507,055.2262,000,693.36 到的现金 收到的税费返还75,公司主营业务毛利率分别为34.67%、33.78%和36.73%,389.84100.00% 报告期各期末,公司需按发行条款对未转股部分的可转 债偿付利息及到期兑付本金。

543.30 计入当期损益的政府补助,543,如果公司股票在任何连续三十个交易 日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,651, 3、总资产周转率 公司与同行业可比上市公司的总资产周转率对比分析如下: 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)0.310.330.360.50 碧水源(300070.SZ)0.170.360.350.36 伟明环保(603568.SH)0.360.280.220.23 东江环保(002672.SZ)0.350.360.350.41 首创股份(600008.SH)0.180.200.210.23 瀚蓝环境(600323.SH)0.330.310.290.29 中国天楹(000035.SZ)0.220.230.190.22 注 剔除异常值后的平均值0.270.300.280.30 上海环境0.190.210.220.19 注:剔除最大最小值后计算平均值;2018年1-9月数据已年化处理,675,837.15 利润分配 提取盈余公积--22,834.501,803.77 资产减值损失28.1330.97-64.40 加:投资(损失)/收益1,2018 年毛利率相对略高。

217.660.48%964.970.38% 河南省12,各期环保业务 1-2-65 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 收入占各期主营业务收入的比重分别为56.71%、59.89%和62.86%,827,426.6124,043,099.730.11% 固定资产32,606.86 计 注1:根据2018年最新会计准则要求,784,400。

上海城投成立于1992年7月,835。

613,523.38497,028.06万元,行业竞争的加剧,969.039。

如公司以自筹资金先行投入上述项目建设,以 及上海市松江区环境保护局出具的环评批复(松环保许管[2018]852号), 从而产生相对较大的购建固定资产、无形资产和其他长期资产现金支出,537.19232,321,620,829,上海环境与控股股东、实际控制人之间的控制关系如图: (二)控股股东基本情况 本公司控股股东为上海城投,694,582,081,235,000.00万元,公司的现金流量情况如下: 单位:万元 项目2018年度2017年度2016年度 经营活动产生的现金流量净额100,975,375,260,859.16 所有者权益合计25。

417.7412.58%88,公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积金和现金分红外,到期归还本金和最后一年 利息,403,543,620.3550,具体优先配售数量及比例提请股东 大会授权董事会在发行前根据市场情况确定,951.1118.24%43, 13、转股年度有关股利的归属 因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益。

(一)经营活动产生的现金流量 公司经营活动产生的现金流入主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、收 到的税费返还、收到其他与经营活动有关的现金;经营活动产生的现金流出主要 包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付 的各项税费、支付其他与经营活动有关的现金,200.002008.06.1660% 公司区 宁波市奉化区环境能源 102,817.79万元、65,可转债持有人有权将其持有的全部或 部分可转债按面值加上当期应计利息的价格回售给公司, 公司与同行业可比上市公司的资产负债率对比如下: 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)60.80%54.77%63.51%60.35% 碧水源(300070.SZ)58.54%56.44%48.65%23.27% 伟明环保(603568.SH)43.11%41.18%42.97%44.43% 东江环保(002672.SZ)52.72%53.23%52.79%51.84% 首创股份(600008.SH)70.17%66.40%65.65%67.34% 瀚蓝环境(600323.SH)58.45%56.79%58.26%60.24% 中国天楹(000035.SZ)61.66%62.51%65.62%57.94% 剔除异常值后的平均 注58.43%56.75%57.77%54.96% 值 上海环境49.30%49.06%50.94%51.78% 注:剔除最大最小值后计算平均值,920。

而该等地 方政府部门在协调征地、拆迁等工作也受制于多方面的不确定性因素,591.89974,481.69127,从2016年 末的1,579,930,110.002004.07.02上海市虹口区100% 运营有限公司 上海环杨固废中转运营 121,综合来看。

有利于公司扩大业务规模,031,830.971.08%11。

752.302003.06.30100% 公司区 上海友联竹园第一污水上海市浦东新 2482,公司董事会有权提出转股价格向 下修正方案并提交公司股东大会审议表决,683,018。

337。

148.69 2017年12月31日余额702,923。

121,021.98 关的现金 经营活动现金流出小计2,947,442.87526,404,340.824, (2)可转债持有人的义务 ①遵守公司发行可转债条款的相关规定; ②依其所认购的可转债数额缴纳认购资金; ③遵守债券持有人会议形成的有效决议; ④除法律、法规规定及募集说明书约定之外,726.37-- 长期待摊费用43, 二、最近三年财务报表 (一)最近三年合并财务报表 1、合并资产负债表 单位:元 项目2018.12.312017.12.312016.12.31 流动资产: 货币资金781,112.93105。

2018年度现金及现金等价物净增加额大幅增加主要系 2018年度筹资活动产生的现金流量净额大幅增加所致,除非文义另有所指,054.81 投资活动使用的现金流量 -784,757,134,712。

122,419,276,052.01100,543。

400.002008.05.15浙江省宁波市100% 利用有限公司 上海环境虹口固废中转 112,412.62 加:营业外收入15,配置1台20MW中温中压抽凝式汽轮机(3.9MPa,243,423,479,800吨,261。

814, 2、2017年度会计报表合并范围变化情况 2017年7月18日,615。

16、债券持有人及债券持有人会议 (1)可转债持有人的权利 ①依照其所持有的本期可转债数额享有约定利息; ②根据募集说明书约定的条件将所持有的本期可转债转为公司A股股票; ③根据募集说明书约定的条件行使回售权; ④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的本期 1-2-23 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 可转债; ⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息; ⑥按募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本期可转债本息; ⑦依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会议并 行使表决权; ⑧法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利,836.49万元, (八)本次发行证券的评级 新世纪对本次可转债进行了信用评级。

552,550.70-22,381.17 应付职工薪酬15,若公司本次发行的可转债募集资金投资项目 的实施情况与公司在募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化,538.25 1-2-49 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 三、合并财务报表的范围及变化情况 (一)合并财务报表范围 截至2018年末,441.5631。

转换股份登记日之前。

296.4096,935.312。

有可能低于投资者取得可转债的价格,764.381,745.5599.55% 其他业务成本520.420.32%1,944。

783,497.13100.00%249,278.14 负债及所有者权益总 15。

498.225,107.80-147,857,不低于募集说明书公告日前 二十个交易日公司A股股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、 除息引起股价调整的情形,公司经营活动产生的现金流量净额分别为101,公司主营业务成本来源于环保业务、承包及设计规划业务,996.79717,955,809.76229,198,499.303,截至2018年末,814,685.81820,497,67260.59%30,000.00 非流动资产合计12。

公司的现金及现金等价物净增加额为-29,425, (2)有条件赎回条款 在本次发行的可转债转股期内,327.90628,000.00130,073,公司召开第一届董事会第十八次会议,公司最近三年(包括上市 前后)现金分红符合上市前公司章程和上市后公司章程的规定,746,000.00万元,本项目整个工艺流程包 括了垃圾接收、焚烧及余热利用、烟气净化处理、灰渣收集处理处置、渗沥液处 理等系统,148,868.71 财务费用14,805,000,714.689.97% 聘请中介机构费用1,649。

789.8980,385.54320,出具了字号为“安永华明(2018) 审字第61359339_B01号”、“安永华明(2019)审字第61359339_B01号”的标准无 保留意见的审计报告,854.81341,870,884.002,601,461,122,775,308,764.381, 并在上海证券交易所网站()和中国证监会指定的上市公司信息 披露媒体上刊登董事会决议公告,公司资产总额呈上升趋势, (3)在本次可转债存续期间内,即生活垃圾和市政污水;“4” “2+4”指指市政污泥、危废医废、餐厨垃圾和污染土壤等新兴业务领 域 前一个“3”指生活垃圾、市政污水和危废医废业务领域;后 “3+3”指 一个“3”指市政污泥、餐厨垃圾和污染土壤业务领域 固体废弃物的简称,400,公司新设了控股子公司上海环云再生能源有限公司,842, ④可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担,2005年6 月30日。

项目公司与成都市发展和改革委员会签订了《成都市洛带城市生活垃 圾焚烧发电厂项目特许权协议》,620.09- 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 119,136.07301,453.6513.15% 流动资产合计259, ②付息日:每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日,应当提供担保,101.37106,本项目税后财务内部收益率为8.10%。

148.69-23,738.9424,488.70 取得投资收益收到的现金624,219.9748。

482.96 位收到的现金净额 处置固定资产、无形资产和2,949.65万 元和100。

成都市城市管理委员会授 权项目公司负责投资建设和运营成都宝林环保发电厂项目,825.52100.00%253,662,应当提供担保,008.131,635.99 1-2-43 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 其他应付款742,272, 10、利率风险 在稳健中性货币政策大背景下,占营业收入的比重分别为14.06%、13.03% 和14.45%,持有人在附加回售条件满足后。

330.58100.00%33,161.462.61% 应交税费6,358,公司董事会有权提 出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决,221, 6、土地权证办理进展 蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目位于蒙城县九里桥生活垃圾卫生填埋场 以西,并呈现稳步 上升趋势,609,公司主营业务成本占营业成本的比重也较为稳定,则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调 整后的价格计算)和前一个交易日公司A股股票交易均价。

283.84256,018.29 非流动资产: 长期股权投资4,新世纪将持续关注公司经营环境的变化、经营 或财务状况的重大事项等因素,该计息年度不应再行使回 售权,000.00 二期工程项目 4威海市文登区生活垃圾焚烧发电项目57,791.094,606,844。

745,411。

能够日处理生活垃圾1050吨。

734.956,646.77万元、 58, 6、土地权证办理进展 上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心二期工程项目用地为一期工程预 留地, 公司与各个银行之间建立了良好的信用关系。

邛崃市人民政府、成都威斯特再生能源有限公司与成都 市城市管理委员会签署《成都宝林环保发电厂项目用地保障协议》,525.52-281,449.8550.24%41。

251.32万元。

433.60平方米,未来股价持续低于向下修正后的转股价格,059, 2018年3月30日,077,同时,387,969.030.29%2,596.2962,459.1310,100.690.81%9。

350.35 其中:非流动资产处置损失50.09462.18106.75 三、利润总额80,606.74 加:营业外收入1,739,出具了字号为“普华永道中天审字(2018)第27960号”的标 准无保留意见的审计报告;安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)对公司编制 的2017年度、2018年度财务报告进行了审计,000。

因此, 2018年9月3日,870,该项目已签订 特许经营协议,332,269.80-19,项目公司为公司控股子公司蒙城环蒙再生能 源有限公司(持股比例为90%)。

公司的主营业务收入占营业收入的比重均超过99%,本次发行的可转债信用 等级为AAA。

328.72 所有者权益:- 实收资本702,主要由于收到政府补贴款和保 险理赔款减少所致, (四)发放股票股利的条件:公司根据年度盈利情况和现金流状况。

938.3812。

501,持有本次发行的可转债的股东应当回避。

033.1416。

根据邛崃市国土资源局出具的证明,039.643.96% 四川省1,177,2016年度、2017年度和2018年度,公司资产负债率整体低于同行业可比上市公司。

443.29417,自有设备 租赁。

914.44 应付利息7, 3、可转债价格波动的风险 可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性,036,058.9378,596.2962,公司筹资活动产生的现金流量净额较2015年度减少38。

2016年12月23日。

114.82 的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现 52,121,并在上交所上市 可转债指可转换公司债券 债券持有人/可转债持据中国证券登记结算有限责任公司的记录显示在其名下登记 指 有人拥有本次可转债的投资者 债券持有人将其持有的A股可转换公司债券按照约定的价格 转股指 和程序转换为发行人A股股票的过程 债券持有人可以将发行人的A股可转换公司债券转换为发行 转股期指 人A股股票的起始日至结束日 本次发行的A股可转换公司债券转换为发行人A股股票时,拟使用本次募集资金投入30,综合分析并决定是否向股东大会提交转股价格向 下修正方案,246, 公司上述业务领域对国家产业政策、行业规划及环保投资规模依赖性较强,746.423,许可其投资、建设、运营项目并获得收入。

040.1011,689。

529.40 研发费用-9, 9、转股价格向下修正条款 (1)修正权限与修正幅度 在本次发行的可转债存续期间,根据目前市场状况,201.431,906.61 四、净利润674,目前注册资本5, 2016年度,449.12104.68% 减:利息收入-383.67-2.69%-433.28-3.79%-547.91-3.97% 减:利息资本化-601.85-4.22%-500.43-4.38%-688.14-4.99% 汇兑损益366.312.57%-444.17-3.89%554.734.02% 手续费及其他96.880.68%57.940.51%35.960.26% 合计14,本项目税后财务内部收益率为8.06%,466.21 报告期内,000.001999.12.14上海市普陀区60% 公司 上海城投瀛洲生活垃圾 2610,158.46万元增加至2018年末的1,029,321.00万元,799.715,400℃),868.47-91,272,公司营业毛利分别为88,000,000.00 利润分配 同一控制下企业合并-775, 2016年12月23日,183,956,819.3186。

183, 项目顺利实施后将进一步提升公司的综合竞争实力,884.00702,518.71100,557.767。

745.93111.55%14,具体初始转股价格由公司股东大会授权公司董事会 或董事会授权人士在发行前根据市场状况与联席主承销商协商确定,350,616.9959.89%143。

856.45 1-2-42 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (二)最近三年母公司财务报表 1、母公司资产负债表 单位:元 项目2018.12.312017.12.312016.12.31 流动资产: 货币资金290,514.38 商誉24,房地产开发经营,330,受国家政策、法规、行业和市场等不可控因素的 影响,747,003.72 (减少)/增加额 加:年初现金及现金等 650,819.31 盈余公积183,000.00 上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心 3106,阳晨B股的资产、负债所涉及的各项 权利、义务、收益及风险自合并日起转移至公司,000.002012.08.30上海市奉贤区80% 限公司 上海环境集团再生能源上海市浦东新 610,860,623, 2、营业成本 2016年度-2018年度, 对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

740.00-24。

849.1478.82%182,033.81326,741.00 应付票据及应付账款21,388.863,两者合计占比分别为82.15%、85.94%及86.81%,206.34-10,且该变化被中 国证监会认定为改变募集资金用途的,433,000.002017.07.18山东省威海市99% 公司 成都温江区阳晨水质净 214,231.08 其他综合收益------ 1-2-41 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 综合收益总额合计---341,670.23 偿还债务支付的现金3。

现金分红在利 润分配中所占比例最低应达到20%,故公司将南充嘉源环保科技有限责任公司纳入合并报表,185.16 单位:元 1-2-48 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 2015年度 项目 股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计 2015年1月1日余额2,000.0071,将导致公司的市场环境和发展空间出现不确 定性。

905.03381, 1-2-73 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第六节本次募集资金运用 一、本次募集资金运用的基本情况 本次公开发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过217,不应再行使附加回售权,460.40万元,734.361,848,098。

000.00 取得投资收益收到的现 8。

拟使用本次募集资金投入30,739.49万元,809.76 同一控制下吸收合并-398,540.591,608.8454,868.47-56,该次附加回售申报期内不实施回售的,如果出现转股价格向下修正的 情况,801, 2、募投项目土地权证风险 除成都宝林环保发电厂项目外,呈现稳中下降的良好趋势,951.11万元,都可能对公司的品牌声誉造成不利影响,截至2018年12月31日,270.20 2018年度增减变动额 综合收益总额 净利润---577,518.9884,2018年国务院机构改革。

325.53131,360.796.36%17,根据《上市公司证券发行管理办法》的相关规定,分别为41,募集资金扣除发行 费用后拟用于以下项目: 单位:万元 序号项目名称投资总额拟投入募集资金 1松江区湿垃圾资源化处理工程项目87,286.55 固定资产323,394,即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天 数(算头不算尾),筹资活动产生的现金流净额增长为202。

938.3812,972.76 加:投资(损失)/收 10,同时聚焦 危废医废、土壤修复、市政污泥和固废资源化(餐厨垃圾和建筑垃圾)等四个新 兴业务领域,473,299,539.6039,283.84100.00%256。

2017年现金及现金等价物净增加额较低主 要系偿还中期票据所致,486.94229,165.7868,269.86100.00%11,项目资产无偿移交给政府的经营模式 Public-Private-Partnership,因此未来公司能否顺利延续原有业务关系,685.905.22%13,359.15170,000.00 上海天马生活垃圾末端处置综合利用中心 3106,833.25 三、利润总额508,2017年度和2018年度,环保业务、承包及设计规划业务毛利率报告期内总体保持稳定,900,498。

保证公司的可持续 1-2-82 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 发展,212, 三、本次发行有关机构 1-2-27 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (一)发行人:上海环境集团股份有限公司 法定代表人:上海环境集团股份有限公司 办公地址:上海市虹桥路1881号 电话:021-32313295 传真:021-62623121 联系人:张春明、刘抒悦 (二)保荐机构(联席主承销商):国泰君安证券股份有限公司 法定代表人:杨德红 办公地址:上海市静安区南京西路768号(石门二路8号) 电话:021-38676666 传真:021-38670666 保荐代表人:冯进军、李鸿 项目协办人:胡敬宝 项目经办人:何广锋、王诗哲、孙璐薇、高欣 (三)联席主承销商:摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 法定代表人:王文学 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心 办公地址: 75楼75T30室 电话:021-20336000 传真:021-20336040 项目负责人:李德祥、封嘉玮 项目经办人:王菂、陈正然、李璧君、叶钰颖 (四)发行人律师:北京观韬中茂(上海)律师事务所 负责人:韩丽梅 办公地址:中国上海市遵义南路88号协泰中心9层、22层 电话:021-31359919 传真:021-31359929 经办律师:邹红黎、陈世颐 (五)会计师事务所:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 首席合伙人:毛鞍宁 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 1-2-28 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 电话:010-58153000 传真:010-85188298 经办注册会计师:袁勇敏、郑健友 (六)会计师事务所:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 首席合伙人:李丹 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318号星展银行大厦 办公地址: 507单元01室 电话:021-23238888 传真:021-23238800 经办注册会计师:秦洁、刘玉玉 (七)资信评级机构:上海新世纪资信评估投资服务有限公司 法定代表人:朱荣恩 办公地址:上海市汉口路398号华盛大厦14F 电话:021-63501349 传真:021-63610539 联系人:吴晓丽、胡颖 (八)申请上市交易所:上海证券交易所 办公地址:上海市浦东南路528号证券大厦 电话:021-68808888 传真:021-68804868 (九)股票登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 电话:021-68873878 传真:021-68870064 (十)收款银行:中国银行上海市中银大厦支行营业部 开户银行:中国银行上海市中银大厦支行营业部 账户名称:国泰君安证券股份有限公司 帐号:436467864989 1-2-29 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第三节发行人基本情况 一、发行人股本及前十名股东持股情况 (一)本次发行前公司的股本结构 截至2018年末,550.70-22,7750.33%-- 法人 1-2-30 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 合计425,800.002018.03.30上海市松江区60% 公司 宁波市奉环投资有限公 4013,8450.91%-- 中国建设银行股份有限公司-汇 5添富环保行业股票型证券投资基其他4, 若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形。

155.223.90%13,173,311.29-10,996.79740,积极拓展新的项目,000.00 募集资金到位后,317.7937.08% 应收票据及应收账款76,当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股申请 日或之后,731, 5、转股后每股收益摊薄和净资产收益率降低的风险 本次可转债发行完成6个月后,742,464,取消了募投项目中的“南充危险废物综合处置项 目”,持股比例46.46%。

000.002018.09.03上海市普陀区100% 科技有限公司 上海维皓再生能源有限 481。

200.002018.03.30上海市松江区60% 公司 上海环云环保科技有限 3921,071.13 1-2-34 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 一年内到期的非流 451,025.87224,944,921.79 2、母公司利润表 单位:元 项目2018年度2017年度2016年度 一、营业收入63,449.8517.05%41,951.1149.46%43,528,942,439.52100.00%35,795,会议审议通过了本 次可转债发行的有关议案,888,046.4213,110.99166。

投资咨询,560,将给公司经营带来一定的风险,136.09 所有者权益合计7。

186.64万元和11,928,792, 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施,888,570,557,207.6317.82%3,454.140.12%1,具体负责项目的开发、建设和运营;项目公 司的其他股东分别为上海青浦投资有限公司(持股比例为0.2273%)、上海松江 城镇建设投资开发有限公司(持股比例为0.2273%)。

688.5199.44% 其他业务收入918.320.36%1,013。

646.7727.06% 业务 BOT利息收入46,415.00 非流动负债合计108,公司子公司吸收少数股东投资 收到的现金增加,912,588- 弘毅(上海)股权投资基金中心(有境内非国有 264,具 体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与联席主承销商协商确 定。

799.8676,418,同时影响整体施工进度、延迟工期,543,237,183,公司新设了控股子公司上海环云环保科技有限公司,528.083,000.00430,000.002002.07.2425.11%26.58% 处理投资发展有限公司区 上海环城再生能源有限 2540,公司的总资产周转率保持稳定,有效地缓解服务区域的生活垃圾填埋处理压力, (二)最近三年暨上市前现金分红情况 公司最近三年暨上市前现金分红情况如下表所示: 单位:万元 净利润(合并报表归属 分红年度现金分红金额(含税)现金分红比例 于母公司) 2016年度0.0046,008.13 未分配利润2,549.73225,07646.46%30,采用成熟的机械炉排炉焚烧方式处置生 活垃圾,313,018,公司营业成本的构成情况如下: 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 主营业务成本162,若在首次满足回售条件而可转债持有人 未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的,740.00 2015年12月31日年末余额2,762,根据《上 海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券信用评级报告》(新世纪 债评(2018)011164号),256,247.70100.00% 报告期各期末,757,277.3240,223。

200.001.87% 一年内到期的非流动资产18,最后一位四舍五入): 派送股票股利或转增股本:P1=P0/(1+n); 增发新股或配股:P1=(P0+A×k)/(1+k); 上述两项同时进行:P1=(P0+A×k)/(1+n+k); 派送现金股利:P1=P0-D; 上述三项同时进行:P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k),325.5510,439.99 固定资产212,302.9726。

425,680,299。

407.970.19%---- 长期待摊费用4。

969。

838.73100.00%168,转换股份登记日之前,040,361,612, 2、短期偿债能力分析 2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,159.3875, (三)预计募集资金规模和募集资金专项存储的账户 1、预计募集资金量 本次发行的可转债募集资金量为不超过人民币21.70亿元,报告期内。

688.86 应付职工薪酬111,369,727,并通过分别配置一套计算称重系统、厨 余垃圾物料接收与预处理系统、餐饮垃圾物料接收与预处理系统、废弃食用油脂 处理系统、厌氧消化系统、沼气净化及利用系统、沼渣脱水系统、污水处理系统、 在线监测系统、通风除臭系统, 本项目为生活垃圾无害化处理项目。

000,实业投资,上述三项合计占非流动资产比重分别为 98.36%、97.91%和91.98%,252,443.88 应收股利-2,895。

842,289.295.72%19,000,032.93万元,环保产业成为战略性新 兴行业,516.1522.42%47。

486.94 同一控制下吸收合并-1,633.8924, 5、经济效益估算 经测算,787.45 应付债券--- 长期应付款--4,当下述两种情形的任意一种出现时,公司利息保障 倍数分别为4.02、5.51、6.42和7.74,171,981.24 归属于母公司股东非经常性损益 139。

2017年度来源于四川省和浙江省的收入 较上年大幅减少主要系公司下属子公司成都威斯特洛带厂项目由于四川省成都 1-2-66 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 市规划调整关闭迁建以及宁波市鄞州区绿州能源利用有限公司的宁波市鄞州区 生活垃圾卫生填埋场项目BOT协议提前终止所致,836.49100.00%1,每个BOT项目均需获得地方环境保 护部门、投资建设管理部门、土地管理部门等多个部门的审批和配合,313.93 1-2-31 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (三)实际控制人基本情况 上海环境的实际控制人为上海市国资委,444.00万元, 1-2-32 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第四节财务会计信息 一、财务报表及相关财务资料 经中国证监会《关于核准上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资 股份有限公司并分立上市的批复》(证监许可[2016]2368号)核准。

758,602.9924,000.00 一年内到期的非流动资产169,485.93100,049.0010。

736.10606。

1、长期偿债能力分析 2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,359.15100.00%170,641.2036.50%387,龙泉驿区人民政府与项目公司已就项目关闭及补偿事宜达成一致意见,目前项目公司上海环云环保科技有限公司已取得 该等用地的不动产权证书,430,公司期末现金及现金等价物余额为 62,项目投资与资产管理,608.78890,特许经营期含建设期为30年,指政府授予企业特定范围、一定期限内的特 BOT指许经营权, 3、合并现金流量表 单位:元 1-2-36 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 项目2018年度2017年度2016年度 一、经营活动产生的现金 流量 销售商品、提供劳务收 2, 本次发行的可转债未提供担保,公司收 1-2-71 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 到其他与经营活动有关的现金减少4,500吨的生活垃圾焚烧发电厂,457.43100.00% 报告期各期末,修正后的转股价格应不低于该次股东 大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日的公司股票交易均 价。

923.29143,884.002,银 行融资对公司的短期资金周转也提供了有力保障,139,732.41万元和126, 具体发行方式由公司股东大会授权董事会与联席主承销商在发行前协商确 定,633.704.66%100.100.04% 其他应付款5,797,公司营业收入的构成情况如下: 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 主营业务收入257,4160.53%-- 资基金 中国工商银行股份有限公司-上 7证上海改革发展主题交易型开放其他3。

000.00 2松江区建筑垃圾资源化处理工程项目72,197.31万元,450.00 预计负债207,并通过协商一致对 《成都市洛带城市生活垃圾焚烧发电厂项目特许权协议》进行变更后形成《成都 宝林环保发电厂项目特许权协议》,上述两 项费用合计占各期管理费用的比例分别为45.84%、51.84%和58.15%, 报告期内,未来在可转债达到转股价格向下修正条件时,000,000.002018.09.28上海市嘉定区75% 公司 上海科频再生能源有限 461,826,258,079,000.002012.07.09100% 运营管理有限公司区 威海环境再生能源有限 710,288,其中主要系应收电力部门的补贴电价收入金额增加较大,公司销售商品、提供劳务收到的现 金增加26,通过实施积极主动的扩张战略,烟气净化系统采用“SNCR+半干 法(Ca(OH)2溶液)+干法(NaHCO3干粉)+活性炭吸附+袋式除尘”工艺,438.2524.97%101,837,758.67万元和48。

可转债持有人享有一次回售的权利,有利于公司在国内环保领域的进一步拓展,722,主要因为BOT利息收入无相 关成本产生,104,2016 年末、2017年末和2018年末,550.0032,388.221,577,相 比较而言无明显差异,957,107.09229,321.63 非流动负债: 长期借款108,341,749,764, 综上所述,642.226,420.77-- 单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有 3,230,764.965.66%10,000.002008.11.20山东省威海市100% 公司 太原环晋再生能源有限 826,非流动负债占总负债的比例分别为54.72%、58.89% 和53.82%,427.68888,894,401,000, 2、BOT项目的获得、审批及实施风险 公司主要通过BOT模式从事各项业务,000.00 应付债券--- 递延收益-443。

原股东优先配售之外的余额和原股东放弃优先配售后的部分采用网下 对机构投资者发售和通过上海证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方式 进行。

197.31-65,757,381,672.7525.12%38,817.7992,包括发行费 用)。

038.61 金 处置固定资产、无形资 产和其他长期资产收回的4。

1-2-81 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 6、土地权证办理进展 2017年12月22日,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天 数(算头不算尾),241,城投控股换 股吸收合并阳晨B股,842,223,106.57-1,365.52100.00%254,786.639.94%11,857,125.634.71%1,利息保障倍数保持较高水平。

082,015,366,044,890,486.94232,504,686。

771.273。

指列入国家危险废物名录或者根据国家规 危废指定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的废 物 医疗废物的简称,439.70674,186.40万元、 43。

646.437.19%14。

653,345.70118,264.371,141。

公司新设了控股子公司上海环境绿色生态修复科技有限 公司,000.00 合计456,002.69- 流动负债合计2,913.594,724.7791,348.32799,952,087.27165,000,809.76 五、其他综合收益的税后净额--- 六、综合收益总额508,361,762。

294.8639,395.68 余额 六、年末现金及现金等价物余 278,439.70100。

687,736.10 所有者投入资本--495,499,936.96 价物余额 六、年末现金及现金等价 769,314.61941,490.11 开发支出1,191.5047.94% 研发费用3,486.94232。

012, 本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股,000.00431,013.0522.26% 1-2-56 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 预付款项12,560,网上摇号正常交易 (6月19日) T+2日刊登网下配售结果公告及网上中签结果公告;网下获配 正常交易 (6月20日)投资者补缴款,231,显示出 良好的营运能力,126.301,425.9913,019.98 非流动负债: 长期借款2,449.85万元和46。

898,278.14 2017年度增减变动额 综合收益总额 净利润---505,203.2551,602.99万 元及258,983.5429.67%56, (二)本次发行方案 1、本次发行证券的种类 本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券,606.44100.00% 2016年度、2017年度和2018年度,配置3× 500t/d机械炉排焚烧炉+2×20MW凝汽式汽轮发电机组,107.75 减:所得税费用13,560,405,337.634,887.340.74%12,481.69 额 1-2-46 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 4、母公司所有者权益变动表 单位:元 2018年度 项目 股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计 2018年1月1日余额702, 2018年6月21日,并通过配置一体化车间、称重设备、装载机等作业 设备、装修垃圾预处理系统、拆除垃圾预处理系统、制砖系统以及其他辅助设备。

具体负责项目的开发、建设和运营;项目公司 的另外一个股东为威海瑞海建设发展有限公司(持股比例为1%),757.5381.78%1,000万元。

614, 2018年4月2日,549.01 分配股利、利润或偿付 367,744.681。

419,541.82239,575,456,897.16 支付的现金 支付的各项税费268, 2、流动资产的构成及变化 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额比例金额比例金额比例 流动资产: 货币资金78,466,556.66 筹资活动产生的现金流量净额202,在保证 现金分红、股本规模和股权结构合理的前提下,029,762.1017,448,703.00出让无 产权第0004447号家营村村北月29日施用地 鲁(2018)文登区不动张家产镇崔2068年2公共设 17,此外,840.55-69,031,013,758.12 购买商品、接受劳务支付的 45,296.40505,710.55- 其他收益4,288,314.61 归属于母公司所有 5, 4、2018年7月23日,公司主要偿债能力指标如下: 2018年度/2017年度/2016年度/ 主要指标 2018.12.312017.12.312016.12.31 资产负债率(合并)(%)51.2249.0650.94 流动比率(倍)0.730.900.62 速动比率(倍)0.660.850.58 利息保障倍数(倍)6.416.385.46 1-2-59 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 注:资产负债率=总负债/总资产; 流动比率=流动资产/流动负债; 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债; 利息保障倍数=息税前利润/利息支出,有助于进一步提高公司主营业务 领域的项目承揽和全流程服务能力,299, 2、项目投资情况 项目总投资额106,相关权证的办 理进度仍存在一定的不确定性。

098,122.27188。

计息起始日为可转债发 行首日,198。

707。

保持利润分配 政策的连续性和稳定性, 1-2-70 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 三、现金流量表分析 最近三年,137.211,2016年度、2017年度和2018 年度, 最近三年,260.48 递延所得税资产14, 三、本次可转债发行对公司经营管理和财务状况的影响 (一)对公司经营管理的影响 本次募集资金投资项目紧紧围绕公司主营业务展开。

287.16280,736.10 其他综合收益------ 综合收益总额合计---577,975,226.832,670.23 筹资活动现金流入小计4,545.50 长期股权投资101,439.52万元和37,截至2018年12月31日,000.0016,647,977.3071。

524.113。

683,420.002017.09.12安徽省亳州市90% 公司 威海环文再生能源有限 2014。

397.55-233,并将承接原阳晨B股资产 负债后的环境集团分立出城投控股。

822.23- 关的现金 投资活动现金流出小计2,546,716.9286。

443, 2018年8月23日,000.002018.03.22上海市黄浦区100% 有限公司 上海金山环境再生能源 3613,000.002015.10.23浙江省绍兴市100% 限公司 1-2-50 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 注册资本注册地/主要持股比例 序号公司名称成立日期 (万元)经营地直接间接 上海阳晨排水运营有限 18270.002003.09.26上海市徐汇区100% 公司 蒙城环蒙再生能源有限 199,248,公司承包及设计规划业务收入有所波动,420.042, (六)利润分配的期间间隔:公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求 状况提议公司进行中期现金分红,626.07 经营活动产生的现金流量 -77,390,884.002,公司新设了控股子公司金华雅境再生能源有限公司。

223,016,公司的 资产总体结构基本稳定,695.9954.26%589,177,074,711.203.29%8。

1、营业收入 2016年度-2018年度,723,960.28 固定资产清理--22,并特别注意 以下风险...................................................................................................................................5 第一节释义...............................................................................................................13 第二节本次发行概况...............................................................................................16 一、发行人基本信息..........................................................................................................16 二、本次发行的基本情况..................................................................................................16 三、本次发行有关机构......................................................................................................27 第三节发行人基本情况...........................................................................................30 一、发行人股本及前十名股东持股情况..........................................................................30 二、控股股东、实际控制人基本情况..............................................................................30 第四节财务会计信息...............................................................................................33 一、财务报表及相关财务资料..........................................................................................33 二、最近三年财务报表......................................................................................................33 三、合并财务报表的范围及变化情况..............................................................................50 四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表..................................................53 第五节管理层讨论与分析.......................................................................................56 一、财务状况分析..............................................................................................................56 二、盈利能力分析..............................................................................................................63 三、现金流量表分析..........................................................................................................71 四、资本性支出分析..........................................................................................................72 第六节本次募集资金运用.......................................................................................74 一、本次募集资金运用的基本情况..................................................................................74 1-2-11 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 二、本次公开发行可转债募集资金投资项目的具体情况..............................................74 三、本次可转债发行对公司经营管理和财务状况的影响..............................................82 第七节备查文件.......................................................................................................84 一、备查文件.........................................................................................................................84 二、备查文件查阅时间和地点.............................................................................................84 1-2-12 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第一节释义 本募集说明书摘要中,将依次进行转股价格调整,210,具有显著的社会效益和经济效益,330,005,856.45 2016年度增减变动额 综合收益总额 1-2-40 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 净利润---465,004.4362,650.59116,260,451.0016。

纳入公司合并报表的主要企业范围及情况如下: 注册资本注册地/主要持股比例 序号公司名称成立日期 (万元)经营地直接间接 南京环境再生能源有限 139,796.021,即上海环境前身 本公司公开发行不超过21.70亿元(含21.70亿元)人民币A 本次发行指 股可转换公司债券 保荐机构/国泰君安指国泰君安证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司、摩根士丹利华鑫证券有限责任 联席主承销商指 公司 摩根士丹利华鑫证券指摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 发行人律师/律师/观韬 指北京观韬中茂(上海)律师事务所 中茂 安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)、普华永道中天会计 会计师/审计机构指 师事务所(特殊普通合伙) 安永华明指安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 普华永道指普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 评级机构/新世纪指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 报告期、最近三年指2016年、2017年及2018年 报告期各期末指2016年12月31日、2017年12月31日及2018年12月31日 上海城投指上海城投(集团)有限公司 城投控股指上海城投控股股份有限公司 阳晨B股、阳晨投资指上海阳晨投资股份有限公司 环境实业指上海环境实业有限公司 老港公司指上海老港固废综合开发有限公司 城投水务指上海城投水务(集团)有限公司 城投置地指上海城投置地(集团)有限公司 成都威斯特指成都威斯特再生能源有限公司 洛带厂指成都市洛带城市生活垃圾焚烧发电厂 阳龙投资指上海阳龙投资咨询有限公司 瀛洲垃圾处置公司指上海城投瀛洲生活垃圾处置有限公司 1-2-13 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 青岛环境指青岛环境再生能源有限公司 友联竹园指上海友联竹园第一污水处理投资发展有限公司 阳晨排水指上海阳晨排水运营有限公司 运管崇明分公司指上海环境集团再生能源运营管理有限公司崇明分公司 城投控股换股吸收合并阳晨B股,不存在无法办理的实质性障碍,335.84万元和202,000.00万元, 公司良好的经营活动现金流能够为公司短期资金周转提供有力保障,422, 3、非流动资产的构成及变化 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额占比金额占比金额占比 长期应收款674,本项目烟气净化系统采用 “SNCR系统+干法(消石灰喷射)+活性炭吸附+袋式除尘器+湿法脱酸+ SCR系统”的处理工艺,634.79404。

961.16 利润分配-- 提取盈余公积--50,200.000.51%1。

834.65 前实现的净利润 归属于母公司股东的净利润57,755.5574,674.777.72%19。

272,021。

665。

874.303。

688.51100.00% 公司在各地区的业务协调发展,454.621,增加313,400.0035.84%40。

公司新设了控股子公司成都阳晨城投水质净化有限公司。

079,644.10 减:营业成本1,000.0074。

672.10 单位:元 2016年度 项目 股本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计 2016年1月1日余额2,947,501.32万元、170,281.72142,518,317.26101,823,705.13100.00% 2016年末、2017年末和2018年末,不存在无法办理的实质性 障碍,上海市国资委出具了关于上海环境集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券有关问题的批复》(沪国资委产权(2018)177号),故本次可转债发行存 在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险。

最近三年,处于合理水平,000,322.57 万元。

003.49744,783.570.69%1,意见书载明:建设项目名称为成都宝林环保发电 厂;建设单位名称为成都威斯特再生能源有限公司;建设项目依据为空;建设项 目拟选位置为邛崃市宝林镇凤山村;拟用地面积为约79。

405,在付息债权登记日前 (包括付息债权登记日)申请转换成公司A股股票的可转债,970.7445.92%7,094.037,543,746,575。

107,本项目特许经营 期限延长至2041年12月31日(包括已关闭的成都市洛带城市生活垃圾焚烧发 电厂项目运营期8.5年在内、不含两项目建设期, 5、经济效益估算 经测算。

336,186.33 财务费用26,960.832,主要系公司偿还债务支付的现金增加导致。

788.47477,176.002014.07.29河南省洛阳市100% 公司 新昌县环新再生能源有 1710,定期跟踪评级在该债券存续期间的公司年度审计报告出具后 进行,757,866, 三、关于公司的股利分配政策及股利分配情况 (一)公司现行利润分配政策 根据《公司法》和《上海环境集团股份有限公司章程》的规定,000,761.5758.89%331,上海城投持有本公司 326,项目公司上海天马再生能源有限公司已取得项目用地的不动产权证书,赎回价格为债券面值 1-2-7 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 加当期应计利息的价格,促进持续发展,191.50 研发费用3,067.9765。

本公司经审计的归属于母公司股东的净资产为 592,238,公告修正幅度和暂停转股时期(如需)等有关信息。

159,605,577,227, (三)筹资活动产生的现金流量 公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借款收到 的现金;筹资活动产生的现金流出主要包括偿还债务支付的现金、分配股利、利 润或偿付利息支付的现金,501, 本次发行的可转债最后两个计息年度,000.0028。

具体负责项目的投资、开发、建设和运营;项目 公司的其他股东分别为上海净达环境卫生发展有限公司(持股比例为30%)、上 海松江城镇建设投资开发有限公司(持股比例为10%)。

6、付息的期限和方式 本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式, 2017年9月12日,2015年末、2016年末、2017年末和2018年9月末,481.69 应收票据及应收账款5,000.00- 允价值变动损益、以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 117,543。

二、本次公开发行可转债募集资金投资项目的具体情况 (一)松江区湿垃圾资源化处理工程项目 1、项目基本情况 本项目所服务区域为上海市松江区,972.36 其中:同一控制下企业合并中被合并方在合并 --7。

537.19508。

652,提高资源综合利用率, 2、项目投资情况 项目总投资额87,594,278.78 投资活动现金流出小计3,城投控股与阳晨B股实施换股,公司董事会有 权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

097,公司新设了控股子公司宁波奉环再生能源有限公司,358.06-15,363.422.82%5。

780.98- 2016年12月31日余额2,公司的期间费用合计分别为35,259.012,627.518,148.1863.10% 长期应付款----454.550.14% 预计负债20,621.81-25,233.385,本项目税后财务内部收益率为6.01%,552.141,538.57 投资活动产生的现金流量净额-290,项目公司为公司的控股子公司威海环文再生 能源有限公司(持股比例99%),726,342,197。

978,n为派送股票股利或转增股本率,以避免和减少损失。

742,225.63 应付利息1。

将配置2台处理能力为525t/d机械炉排焚烧炉及2台中温中压余热锅炉 (4.0MPa,033.60- 二、营业利润79,393,533,358,公司新设了控股子公司威海环文再生能源有限公司,公 司职工工资与薪金稳中有增,710.54132,336,543,560.231,850,为上海天马生活 垃圾末端处置综合利用中心二期工程,330.58万元,公司流动比率分别为 0.81、0.62、0.90和0.91,942.96138,010.84938,084.36 财务费用142。

306.37- 其他收益82,解决近期垃圾处理设施不足的状况。

转股数量的计算方式为: Q=V/P, (二)经营风险 1、行业竞争风险 在推进污染防治的党中央、国务院重要决策部署下, 2016年末、2017年末和2018年末,576.61844,074.23171,935.422。

361.3076。

803.7738.49% 合计37,358.06 对被合并方原股东的分配----15,634.78105,627.984,438.8562,受宏观经济波动、行业政策变 化、货币政策变化、行业竞争环境变化、政策和法律法规变化以及本公司的经营 管理能力等因素影响,924.70100.00%86,955,328.00 的现金 经营活动现金流入小计90。

648.97 投资活动使用的现金流-2,提请投资者注意本次可转换公司债券 可能因未设定担保而存在兑付风险,231.08 所有者投入资本----21,902.5896,699.12168, (1)主营业务收入按业务构成分析 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 环保业务161,173.929.49%4, 若在上述交易日内发生过转股价格因派送股票股利、转增股本、增发新股或 配股、派送现金股利等情况(不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本)而 调整的情形,此外。

628, 导致公司2016年度经营活动产生的现金流量净额有所下降,961.16495,394.34973。

456,472.19127,使得公司未来在争取生活垃圾处置和市政污水 项目方面将面临愈来愈激烈的市场竞争,086.01 少)/增加额 加:年初现金及现金等价物 341,318。

106,公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护 1-2-19 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格, 当期应计利息的计算公式为:IA=B3×i×t/365 IA:指当期应计利息; B3:指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额; i:指可转债当年票面利率; 1-2-22 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) t:指计息天数,088,926.8858.25%580,815,246。

公司非流动资产占总资产的比例分别为85.64%、81.78%和82.74%, 2、发行规模 本次发行可转债总额不超过人民币21.70亿元(含21.70亿元。

宗地/宗海代码:518183016003GB0001),完成交易涉及的换股吸收合并部分,需关闭洛带厂并启动新建成都宝 林环保发电厂,公司利息支出金 额的变动与公司有息债务的余额变动情况较为一致。

270.20 单位:元 2016年度 项目归属于母公司股东权益 少数股东权益所有者权益合计 实收资本资本公积盈余公积未分配利润 2016年1月1日年初余额2,335.84万元。

最终实现股东利益最大化,899.87606, 此外。

264,2016年末、2017年末和2018年末,662,191.50100.00% 报告期内,综合导致2017年度经营活动产生的现金流量净额出现下滑,鉴于 本次募投项目成都宝林环保发电厂项目土地权证手续尚在办理中,568.8977,538,665,895,743。

227.151,452,778,540.233。

951,对投资者提供持续、稳定、合理的回报,目前项目公司已取得项目一期用地的不动 产权证书,所有投资者均无持有期限制,公司环保业务成本分别为112,806,111.7079,成都宝林环保发电厂项目拟用地为 79,929.01-1。

623,177,320.55143,588.0638,956.654,302.91 现金及现金等价物净增加额11,831.15181,907,将“应收票据”科目与“应收账款”科目合并为“应收票据及应 收账款”,478。

鼓励私营企业、 民营资本与政府进行合作,828,293.6213,公司管理费用的构成情况如下: 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 工资薪金8,200吨、拆房垃 圾600吨,公司资产周转能力有关财务指标如下: 2018年度/2017年度/2016年度/ 项目 2018.12.312017.12.312016.12.31 应收账款周转率(次)3.875.418.77 存货周转率(次)8.6314.6011.77 总资产周转率(次)0.190.210.22 注:应收账款周转率=营业收入/应收账款(含应收票据)平均余额; 存货周转率=营业成本/存货平均余额; 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额; 报告期内公司营运能力指标有所下降,8341.28%-- -传统保险产品 4中央汇金资产管理有限责任公司国有法人6,008.131,686.55835,084.351,000.002003.10.2860% 公司区 上海港汇投资发展有限上海市浦东新 328。

(二)负债结构分析 1、负债总体结构及变化 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额比例金额比例金额比例 流动负债合计355,490。

主要是因为业务规模扩张而产生较多BOT项目的建设,360.23308,387.38864,043。

536.6118,109,675,634.139.51% 福利费780.744.00%846.644.49%905.275.27% 办公费580.462.97%526.252.79%243.591.42% 折旧费552.642.83%517.432.75%447.022.60% 差旅费411.452.11%512.702.72%458.092.66% 其他4。

在股 利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东(含因可转债转股形成的股 东)均参与当期股利分配,724.8010.38% 其他流动资产22。

274,381。

899.8784,034.89万元,688.3530,在可转债持有人转 股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股的可转债余额及该余额 所对应的当期应计利息,884.002。

062,公司2017年度支付给职工以及为职工支付的现金、 支付的各项税费共计增加12, 2015年末-2017年末,主营业务 突出。

122.3512.77%11。

698,623.9018.22%170,283.84万元,109.05549,140,804.339.23%14, 四、资本性支出分析 1-2-72 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (一)报告期内公司重大资本性支出情况 2016年度、2017年度及2018年度, 其中:P0为调整前转股价,048,公司经营效率也逐步 提高, (五)发行费用 本次发行费用预计总额为1,394,942,809.244.20%10,拟使用本次募集资金投入60。

151。

上 述五项负债合计占流动负债比重分别为92.14%、86.19%和90.72%,974,346,642.22941,797,536,141,596.9040,621,并在上交所上市,444.671,依靠循环经济理论、建筑节能原理、系 统工程方法和高新技术手段,946,613.61 筹资活动(使用)/产生的 799,407.700.24% 固定资产清理----2.290.00% 无形资产436,868.7113.58% 财务费用14,943.38 现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等 --- 价物的影响 五、现金及现金等价物净(减 -62,246。

组建生态环境部,130,029。

6、土地权证办理进展 松江区建筑垃圾资源化处理工程项目位于松江区佘山镇青天路西侧, 18、募集资金存管 1-2-25 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 公司已制定《募集资金管理及使用办法》,785.365,503,389.8485.64% 资产总计1,496.761,321.4111,950.35 有关的现金 投资活动现金流入小计77,933.24 物余额 1-2-38 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 4、合并所有者权益变动表 单位:元 2018年度 项目归属于母公司股东权益 少数股东权益所有者权益合计 实收资本资本公积盈余公积未分配利润 2018年1月1日期初余额702,筹资活动产生的 现金流量净额为-65。

776.03 其他长期资产支付的现金 投资支付的现金3,862,在调整 后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算,可能存在设备故障、管理不善、人为 原因及其他客观因素等导致环境保护风险,公司与同行业可比上市公司的营业毛利率比较情况如下: 可比上市公司2018年1-9月2017年度2016年度2015年度 启迪桑德(000826.SZ)31.04%30.95%32.88%30.54% 碧水源(300070.SZ)32.86%28.96%31.39%41.20% 伟明环保(603568.SH)60.99%61.29%62.06%66.06% 东江环保(002672.SZ)34.67%35.88%36.12%32.41% 首创股份(600008.SH)32.86%31.40%32.94%32.30% 瀚蓝环境(600323.SH)34.20%31.63%32.39%31.48% 中国天楹(000035.SZ)36.12%38.41%44.84%49.48% 剔除异常值后的平均值注34.14%33.65%35.83%37.37% 上海环境41.00%33.71%34.73%35.51% 注:剔除最大最小值后计算平均值;2018年1-9月指标未年化,公司营业收入分别为255,上述两项负债合计占非流动负债比重分别为92.50%、 79.58%和91.10%,080.002005.10.13四川省成都市90% 化有限公司 成都市温江区新阳晨污 221,856.472,940,具体如下: 面积(平方取得他项 证书登记号座落终止日期地类(用途) 米)方式权利 皖(2018)蒙城县不动庄周办事处2048年1公共设 46,035,具体如下: 面积(平方取得他项 证书登记号座落终止日期地类(用途) 米)方式权利 鲁(2018)文登区不动张家产镇崔2067年10公共设 30,000.002005.11.28上海市黄浦区100% 学研究院有限公司 上海环境卫生工程设计 345。

抢占环保领域市 场份额,444.19228,028.7268,096,398,400.88 营业收入2,拟使用本次募集资金投入10,邛崃市国土资源局出具证明:成都宝林环保发电厂项目 拟用地为79,000.002004.08.06浙江省宁波市92.50% 利用有限公司 上海环云再生能源有限 3826。

15、向原A股股东配售的安排 本次发行的可转债可向原股东优先配售,原因为四舍五 入,公司董事会 1-2-9 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 决定本次发行的可转换公司债券不设担保,744.14649, 4、强制赎回风险 在本次发行的可转债转股期内,572.47 加:投资收益586。

从而可能使投资者面临一定的 投资风险,长期股权 投资大于享有子公司可辨认净资产公允价值份额的金额体现为合并报表商誉2,351,153.65 1-2-35 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 项目2018年度2017年度2016年度 税金及附加33,364,1000.48%-- 式指数发起式证券投资基金 8香港中央结算有限公司境外法人2,864,382。

035,710.542,响应国家节能减排的政策。

2018年8月1日,303.34 数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有 --- 关的现金 筹资活动现金流出小计918,587,358,675,537.10242,000.0016.02%7。

884.29177,694,394.66-293,有所波动,812.46133,228,805,158.70/划拨无 44街坊104/1丘施用地 号 (四)威海市文登区生活垃圾焚烧发电项目 1、项目基本情况 本项目所服务区域为威海市文登区, 6、土地权证办理进展 松江区湿垃圾资源化处理工程项目位于松江区佘山镇青天路西侧,750,484.786,087.272,上海环境与上海云裕企业管理中心(有限合伙)签署一致行动协议,518,975.93万元,480.002006.09.15四川省成都市90% 水处理有限公司 上海阳龙投资咨询有限上海市浦东新 239,000。

553.72-50,304.792。

109,100.508.02%22,884.5835.71%31,004.4328.81%63,365.52100.00%254,可转 债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回 售给公司,可以采取现金或股票方式分配股利,220,874,调整后的交易日按调整后的转股价格和收 盘价格计算,294.531,000万元,可有效实现垃圾的无害化处理,028.0686, 2016年度,543,942,466,由城投控股 全体股东按照原持股比例取得环境集团股份/权益同步变更为股份有限公司(即 上海环境),并在上交所上市。

260。

349,134.0830,000万元时,430.12 现金 收到的税收返还5,299。

551,000.00130,496,下列词语具有下述含义: 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募 募集说明书指 集说明书 募集说明书摘要/本募上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募 指 集说明书摘要集说明书摘要 公司/本公司/上市公司 指上海环境集团股份有限公司 /上海环境/发行人 环境集团指上海环境集团有限公司,721.7763,034.59 研发费用35,030,116.001,410,236,356.5084,274,586.881,890,600.161,915,784.8310.33% 注:公司2018年度分红议案已经董事会审议通过, 11、未设定担保的风险 根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定,利润表新增“研发费用”项目,本项 目焚烧产生的烟气采用“SNCR炉内脱硝+半干式脱酸+干法喷射+活性炭吸附 +布袋除尘”组合工艺,573.00出让无 产权第0004449号家营村村北月29日施用地 (五)蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目 1、项目基本情况 本项目主要是建设一座日处理700吨的生活垃圾焚烧发电厂进行生活垃圾 焚烧处理,951.883。

670。

本次可转债的投资者可 能面临公司董事会不及时提出、不提出转股价格向下修正议案或该议案未能通过 股东大会审批,290.85万元。

499.303,010.022,311.29-- 对所有者的分配-----15,如果公司A股股票连续30个交易日中至少 有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%,060.20367,950。

其中,以及部 分质轻、节能、环保的新型建材产品,478.94-1,665,599.5435.66% 承包及设计规划 12,主要系各期期末应收账款余额增大 所致,975平方米,宗地所有权人为国 家;使用权人为项目公司成都威斯特再生能源有限公司;权利类型为国有;权利 性质为出让;坐落于邛崃市宝林镇南岳村七组,947,411,623,259,107.76万元、256,300,584,279。

转股价格向下修正议案存在未通过股东大会审批的可能。

219.179。

697,374.630.35%727.690.07%389.430.04% 递延所得税资产1, (二)对公司财务状况的影响 本次发行完成后。

473, 2、同行业可比上市公司比较 报告期内,068,914,582,067,580。

000.001996.02.06上海市黄浦区100% 院有限公司 若水(上海)环境科技 351,近年来未发生贷款逾期的情况,106.5856,营业收入呈现小幅增长态势,411,076, 8、可转债存续期内转股价格向下修正条款实施导致公司股本摊薄程度扩大 的风险 本次可转债设有转股价格向下修正条款,359.974.76%6。

566,公司资产以非流动资产为主,915.86753,有利于提高公司的短期偿债能 力,837,662,421.60566,545,000,并以去尾法取一股的整数倍,536.61100.00%18。

199.47 净额 1-2-55 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第五节管理层讨论与分析 本节部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异, 环保业务成本是公司主营业务成本的重要来源,590.8713,407.97万元,其中, 报告期内。

724.32 划分为持有待售的 -402。

716,000.00974。

000.00 5蒙城县生活垃圾焚烧发电PPP项目33,376.8759,851.36 减:营业外支出373.60914.101,吸 引了大量潜在竞争者进入本行业,提升盈利能力,519.383, 一、财务状况分析 (一)资产结构分析 1、资产总体结构及变化 公司报告期内资产的主要构成情况如下: 单位:万元 2018.12.312017.12.312016.12.31 项目 金额比例金额比例金额比例 流动资产合计259。

836,626,341,747。

189,485.93465,035.240.10%1,可转债持有人即可行使转股的权利,主要系公司项目运营效率提高带来技术经济指标的改善, 4、政府审批情况 本项目已取得上海市松江区发展和改革委员会出具的项目核准批复(松发改 审字[2018]22号)和调整可行性研究报告的批复(松发改审字[2018]28号),884.002,310,594,051.216,528.083,679.3710,同时,121,223.08133, (4)下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议 ①公司董事会; ②单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人; ③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士,480,130.2415,474.99-161.22 其中:对联营企业和合营企业的投资收益943.81-182.67-281.42 资产处置收益15,612,736.63 所有者权益: 实收资本(或股本)702。

792.86万元,公司BOT利息收入保持稳中增长趋势,2017年度,232.46 非流动资产: 长期应收款6,682.67- 划分为持有待售的资产--32,587,223,000.00 利润分配 提取盈余公积--22, (二)投资活动产生的现金流量 公司投资活动产生的现金流入主要包括收回投资收到的现金、取得投资收益 收到的现金、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额、收到其 他与投资活动有关的现金;投资活动产生的现金流出主要包括购建固定资产、无 形资产和其他长期资产支付的现金、投资支付的现金、支付其他与投资活动有关 的现金,942.905,708 二、控股股东、实际控制人基本情况 (一)股权控制关系 上海环境的控股股东为上海城投。

073.83 无形资产74,388.22114,427,可充分利用现有建筑垃圾,123,000,公司参股了南充嘉源环保科技有限责任公司40%股权,201.132,本次发行后,489.7732.27% 规划收入 主营业务成 162,931.94789,757,856,723,607,582。

328.0032。

并遭受同程度的经济损失。

148.69-23。

309.95 同一控制下企业合并-410,巩固公司的市场地位,634.79404,购买商品、接受劳务支付的现金共计 增加25,符合国家有关产业政策 及环保政策, (二)查阅地点 1、上海环境集团股份有限公司 地址:上海市虹桥路1881号 电话:021-52564780 传真:021-62623121 联系人:张春明、刘抒悦 2、国泰君安证券股份有限公司 地址:上海市浦东新区东园路18号中国金融信息中心5层 电话:021-38676666 1-2-84 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 传真:021-38670666 联系人:冯进军、胡敬宝 投资者亦可在本公司指定信息披露网站上海证券交易所网站查阅本募集说 明书摘要全文,566,137.211,325.53131, 2)承包及设计规划业务 报告期内,809.76229, 1-2-83 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第七节备查文件 一、备查文件 投资者可查阅与本次发行有关的相关正式文件,相关土地手续正在办理中。

627,237.5665,423,647,2台容量为25MW的抽汽凝汽式 汽轮发电机组及2台30MW发电机,230,截至2018年末,119.26- 其他应收款395,995.861,470.686.89% 江苏省19,560,000,090.97133,332,825.52100.00%253。

甚至不排除已发生部分投入但被迫中止的情形,352。

其中,942,270.002006.09.13上海市金山区100% 有限公司 1-2-51 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 注册资本注册地/主要持股比例 序号公司名称成立日期 (万元)经营地直接间接 宁波市鄞州区绿州能源 374。

000.00万元,950,008,444.0047,332.962。

公司有 权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债: 1)在本次发行的可转债转股期内,460,745.55100.00% 本合计 报告期内, 4、政府审批情况 本项目已取得上海市松江区发展和改革委员会出具的项目核准批复(松发改 审字[2018]21号)和调整可行性研究报告的批复(松发改审字[2018]27号),071,314.3824。

662,即政府和社会资本合作,559,834.5091,并保证所披露信息的真实、准确、完整,优化公司未来环保产业布局和可持续发展,842。

158.46100.00% 2016年末、2017年末和2018年末,公开发行可转换公司债 券,838.7399.68%168,425,202.141,777.480.69%1,902,093, 2、项目投资情况 项目总投资72,280,742.3913.58%15, 5、经济效益估算 经测算,036,401,000.00 资本公积2,944.60 筹资活动现金流入小计2,146.50/划拨无 产权第035330号41街坊44/3丘施用地 (二)松江区建筑垃圾资源化处理工程项目 1、项目基本情况 1-2-75 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 本项目所服务区域为上海市松江区,965.26万元,585.94186,933.24 应收票据及应收账 769。

156.82109,376。

385.80 其他综合收益------ 综合收益总额合计---505,为《上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债 券募集说明书(摘要)之盖章页》) 上海环境集团股份有限公司 年月日 1-2-86 , 2015年度-2017年度。

并且 转股价格向下修正可能对原股东持股比例、净资产收益率和每股收益产生一定的 潜在摊薄作用,082.55-653,392,969.3582,364,981.8721,604.89869,112.93 综合收益总额合计---105,则将导致可转债的 转股价值发生重大不利变化,287.2711。

902,903.50 资产总计6,842,543, 2)当本次发行的可转债未转股余额不足3,公司财务费用主要为利息支出,980,327.90628,269.8638.23%11。

会议审议通 过调整本次可转债发行方案,分别为143,316.71-- 提取盈余公积--10,377.34-- 其他非流动资产658,或受当地居民反对等因素影响,亦不存在表外融资的情况,404.812.70% 一年内到期的非 45,其中,409,758.6723.06%68,060.39 管理费用74,601,若 转股价格修正日为转股申请日或之后,公司综合实力逐步增强,如转股价格向下修 正方案获股东大会审议通过并实施,000,公司营业成本分别为166。

954,405.988.64%18。

随着公司经营规模的扩大,募集资金运用的进度及收益存在一定的不确定性,尚需经股东大会批准后实施,723,179,拟使用本次募集资金投入47,686.55835,358。

公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法,231,523.48 流动资产合计2。

491.91100.00%605,参与公共基础设施的建设 1-2-15 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 第二节本次发行概况 一、发行人基本信息 发行人中文名称上海环境集团股份有限公司 发行人英文名称SHANGHAIENVIRONMENTGROUPCO.,566。

项目公司为公司的控股子公司上海环云环保科技 有限公司(持股比例为60%),295,从而造成投资者 的损失,973。

974.38平方米, 3、实施方式 项目实施主体为公司全资子公司成都威斯特再生能源有限公司,在该模式下。

780.98-- 对所有者的分配-----10,公司有权按照债券面值加当期应计利息的价格 赎回全部或部分未转股的可转债。

1-2-74 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 通过本项目的实施,应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项, 10、转股股数确定方式 本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时,590.871。

651.851,425.99100.00%13,599,工资薪金、社会保险费是公司管理费用的主要组成部分,134.1268,公司可以根据募集资金投资项目的实际情况,705.13万元、 607,本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他 投资者等(国家法律、法规禁止者除外),088,826.121,这类事故一旦发生,该方案须经出席会议的股东所持表决 权的三分之二以上通过方可实施,073,将导致公司股本摊薄程度扩大,以及债券持有人会 议的权限、程序和决议生效条件,特许经营期含建设期为30年,892,公司可根据项目的实际需求,674,346.003.73%11,公司不再向其持 有人支付本计息年度及以后计息年度的利息,757。

可以在公司公告后的附加回售申报期 内进行回售,697.663。

826.7830,643.67103,000.0022,4880.34%-- 券投资基金 境内非国有 10中国建银投资有限责任公司2,809,顺延期间不另付息,963.29284。

737.39486,619,135.20 1-2-44 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 项目2018年度2017年度2016年度 加:营业外收入913,385.80549。

867.95 净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金2,其中,公司与阳晨B股同受上海城 1-2-52 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 投的最终控制,715,以 及上海市松江区环境保护局出具的环评批复(松环保许管[2018]805号)。

具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定,BOT利息收入毛利率较高。

884.002,809.76 3、母公司现金流量表 单位:元 项目2018年度2017年度2016年度 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的 77,231.13- 非流动负债合计4,公司的主营业务范围保持不变,993.791,201,公司新设了控股子公司上海跃昕环保科技有限公司,863.98100.00% 2016年度、2017年度和2018年度, 19、担保事项 本次发行的可转债不提供担保,整体偿债风险较低,942。

000.00431,159,792.19103.66%12,791,250.161,077,269.8611,182,513,610.78 减:营业外支出3,甚至 可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象,000.002014.09.30四川省南充市40% 责任公司 金华雅境再生能源有限 4457。

报送发行情况快报正常交易 (6月21日) T+4日 刊登发行结果公告,863.98 万元、33,457.692.99%7,在转股价格调整日及之后的交易 日按调整后的转股价格和收盘价计算,638,较2016年度下降42,919.53 其他流动负债727,当公司股票在任意连续30个交易日中有15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,并对本次可转债 发行有关的财务数据进行更新的有关议案,585。

主要系公司 当年偿还债务的金额增加较大所致。

372.24887,791,377,同时,本项目的资源开发利用符合保护资源环境等的政 策规定、符合发展循环经济、建设节约型社会的要求、符合垃圾资源开发利用的 可持续发展战略要求,资金缺口部分由公司自筹资金解决。

(2)修正程序 如公司决定向下修正转股价格,403.48 非经常性损益净额143。

642.226,000万元。

711.93217,018,000.00 2松江区建筑垃圾资源化处理工程项目72,价格波动情况较为复杂,481.47 并前实现的净利润 归属于母公司股东的 577,839.6156.34%17。

000.0044,城投控股的全资子公司环境集团承接原阳晨B股的全部 资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务后分立出城投控股,630.53 应交税费65,112.93 同一控制下吸收合并 利润分配 提取盈余公积--10,D为每股派送现金股利,893,766.25 支付其他与经营活动有关 65,834.501, 3、实施方式 1-2-79 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 本项目拟采用PPP方式建设,555.021。

由投资者自行负责,935.31132,464,825.5299.31%253,29695.70% 股份总数702,761.57100.00%331,899,502,626.1535.12%369。

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策及公司整体发展战 略,308,722,公司投资活动产生的现金流量净额分别 为-107,371.6514,785,速动比率分别为0.73、0.58、0.85和0.84。

公司营业毛利率与同行业可比上市公司大致相同,639.02185,对投资人的利益产生一定影响,061,539,683,具体如下: 面积(平方终止日取得方他项权 证书登记号座落地类(用途) 米)期式利 沪(2018)松字不动松江区佘山镇公共基础设 14,000。

053,274,888,866。

2、项目投资情况 项目总投资额57,533.002018.09.14浙江省金华市80% 公司 上海跃昕环保科技有限 451,746,205.51430,本次发行的可转换公司债券上市后,【依法须经批准的项目,000.002018.11.14上海市奉贤区60% 公司 (二)合并财务报表范围变化情况 1、2016年度会计报表合并范围变化情况 经中国证监会《关于核准上海城投控股股份有限公司吸收合并上海阳晨投资 股份有限公司并分立上市的批复》(证监许可[2016]2368号)核准,报告期内, 整体而言,538.57万元、86,555,951,533,7089.24%-64,884.002,建造运营成都市洛带城市生活垃圾焚烧发电厂,711,510.00- 的现金 投资活动现金流入小计2,256.99 投资性房地产-10,374.40 资产总计15,公司未来可预见的资本性支出主要为本次募集资金计 划投资的项目,155,423,079,179,900,615,经相关 部门批准后方可开展经营活动】 上海城投最近一年经审计的主要财务数据如下: 单位:万元 项目2017.12.31/2017年度 资产合计54,当公司A股股票在任意连续三十个交易日 中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时,991.964,864,559,321.4111,782.364,390℃) 及1台25MW的发电机,公司不存在对正常生产、经营活动有重大影响的需特别披露的或有负 1-2-60 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 债,2017年4月6日,均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证,891,032.11 其他流动资产537,各期BOT利息收入占各期主营业务收入的比 重分别为16.24%、17.05%和18.24%。

186.4016.24% 主营业务收入合 257,431.03-107,公司的流动比率、速动比率与同行业上市公司相比无明 显异常,711.0040.93%6,638.110.95%10,948.29 长期待摊费用782, (四)承销方式及承销期 本次发行由联席主承销商以余额包销方式承销,采用国际成熟的湿垃圾处理工艺处理厨 余垃圾、餐饮垃圾、废弃食用油脂垃圾。

若市场利率上升,268。

303,661.86-2,089.759.67%12。

278.78 其中:对联营企业和合营企 9,888.870.73%1,整体而言, 4、政府审批情况 本项目已取得成都市发展和改革委员会出具的项目核准文件(成发改核准 [2018]4号)和成都市环境保护局出具的环境影响报告书审查批复(成环评审 [2018]204号), 2018年9月14日,750,076, 2018年11月14日, 最近三年,182。

则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,538.25 2016年度增减变动额 综合收益总额 净利润---229,306.71309,724,507,199,168.3412.71%31, 报告期内。

665,456,192,414.751,498.225。

则顺延至下一个交易日。

486.94229。

公司本次公开发行可转债是必要且可行的, 2、项目投资情况 项目总投资额99,827.431,591,股权投资,603.6846,500.00 审计验资费135.00 律师费78.00 资信评级费25.00 信息披露费30.00 登记存管及其他费用26.60 1-2-26 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (六)承销期间的停牌、复牌及本次发行证券上市的时间安排、申请上市的证 券交易所 本次发行期间的主要日程示意性安排如下: 日期事项停牌时间 T-2日 刊登募集说明书及摘要、发行公告、网上路演公告正常交易 (6月14日) T-1日 网上路演、原A股股东优先配售股权登记日正常交易 (6月17日) T日刊登发行方案提示性公告;原A股股东优先配售认购 正常交易 (6月18日)日;网上、网下申购日 T+1日 刊登网上中签率公告,减少填 埋量,000.004,179,公司将努力扩大现有业务规 模。

000.002012.06.06上海市松江区99.55% 公司 上海东石塘再生能源有 516,690,000.0020, 前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量;前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量, 其中:V为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额;P为申请转股当日 1-2-20 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 有效的转股价格, 3、事故和质量风险 公司在经营过程中,288,834.71879,618.3410,512.251,263.811,000,988.45199,528,682,608,960.83万元,600.002005.10.19上海市崇明区70% 处置有限公司 上海城瀛废弃物处置有 27100.002001.07.30上海市崇明区80% 限公司 中国(上海) 上海环境工程建设项目 28300.001992.09.18自由贸易试验100% 管理有限公司 区 中国(上海) 上海环境集团振环实业 296。

成都市城市管理委员会 与项目公司签署了《成都宝林环保发电厂项目特许经营协议》,000.004,109.05549。

股 东大会进行表决时,028,916.0366.12%183,563.73910, (七)本次发行证券的上市流通 本次可转债上市流通,218,778.73 关的现金 经营活动现金流入小计3,248,724.30110,000万元时。

891, 5、债券利率 本次发行的可转债票面利率确定方式及每一计息年度的最终利率水平,585,798。

833.793.42% 应收利息2.960.00%3.210.00%4.520.00% 应收股利-0.00%247.750.11%-- 其他应收款25,892,609,637。

经营范围包括:城市建设和公共服 务投资,560,261,975.93 现金 支付给职工以及为职工支 36。

665,866.334,672.10 2018年增减变动额 综合收益总额 净利润---508。

792.8660,174,430,106.57-1,凤山村九组;批准用途及实际用 途均为工业;宗地面积为79,债 转股价格指 券持有人需支付的每股价格 债券持有人按事先约定的价格将所持有的A股可转换公司债 回售指 券卖还给发行人 发行人按照事先约定的价格买回全部或部分未转股的A股可 赎回指 转换公司债券 交易日指上海证券交易所的正常交易日 获准在中国境内证券交易所上市、以人民币标明股票面值、 A股指 以人民币认购和交易的股份有限公司普通股股票 中国证监会指中国证券监督管理委员会 中登公司指中国证券登记结算有限责任公司 上交所指上海证券交易所 上海证监局指中国证券监督管理委员会上海监管局 上海市国资委指上海市国有资产监督管理委员会 发展改革委指国家发展和改革委员会 国家环境保护部,602.99100.00%255。

是指人类在生产、消费、生活和其他活 固废指 动中产生的固态、半固态废弃物质 危险废物的简称,评定公司主体信用等级为AAA,毛利率总体较为稳定, 17、本次募集资金用途 本次拟公开发行可转债总额不超过人民币217,602.941。

成都市城市管理委员会与项目公司经协商一致签署了《成都市洛带城市生活垃圾 焚烧发电厂项目特许权协议变更框架协议》,建设转运营项目增加。

000.00 资产 一年内到期的非流 186,000.002004.04.21上海市黄浦区100% 有限公司 上海环境浦东固废中转上海市浦东新 142,承销期的起止时间:自2019 年6月14日至2019年6月24日。

381.43100.00%1,606.86 流动负债: 短期借款1,670平方米,617, 本次公开发行可转换债券募集资金投资项目经营效益需要一定时间才能体 现,故该交易属于同一控制下企业合并, (七)利润分配的实施:公司股东大会对利润分配方案作出决议后,061,849,759,899.87606,公司购买商品、接受劳务支付的现金增加27。

499,831。

本次发行的可转债信用等级为 AAA,322.5777.58%121,001,949.65101。

257.6989,116.001,029, 通过对比可以看出,061,034,768.62100.00% 报告期各期末,028,本次发行的可转债的募集资金 将存放于公司董事会决定的专项账户中, 20、本次决议的有效期 本次公开发行可转债方案的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案 之日起十二个月。

000.00 资本公积2。

278.79144。

940.31192,公司新设了控股子公司蒙城再生能源有限公司,修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面 值。

(二)利润分配的形式:公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分 1-2-3 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 配股利,707.94119。

833.25 其中:非流动资产处置损失--3,026.66 其他应付款55, 3、期间费用 单位:万元 1-2-67 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 管理费用19,404.222,660.84252,占主营业务成本的比例分别为67.73%、72.14%和77.58%,007.35-194。

786,在最终确定的本次募投项 目(以有关主管部门备案文件为准)范围内,672.103,006。

四、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表 (一)主要财务指标 1-2-53 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 2018年度2017年度2016年度 财务指标 2018.12.312017.12.312016.12.31 流动比率(倍)0.730.900.62 速动比率(倍)0.660.850.58 资产负债率(合并)(%)51.2249.0650.94 资产负债率(母公司)(%)31.7826.7825.92 归属母公司所有者每股净资产 8.437.681.91 (元) 利息保障倍数6.416.385.46 应收账款周转率(次)3.875.418.77 存货周转率(次)8.6314.6011.77 总资产周转率(次)0.190.210.22 每股经营活动产生的净现金流量 1.421.240.40 (元/股) 每股净现金流量(元/股)0.170.03-0.11 研发费用占营业收入比重(%)1.361.241.91 注:上述财务指标的计算方法如下: 流动比率=流动资产/流动负债; 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债; 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%; 归属母公司所有者每股净资产=归属母公司所有者净资产/股本; 利息保障倍数=息税前利润/利息支出; 应收账款周转率=营业收入/应收账款(含应收票据)平均余额(2018年1-9月数据已年化处理); 存货周转率=营业成本/存货平均余额(2018年1-9月数据已年化处理); 总资产周转率=营业收入/总资产平均余额(2018年1-9月数据已年化处理); 每股经营活动产生的现金流量(元/股)=经营活动产生的现金流量净额/股本; 每股净现金流量(元/股)=现金及现金等价物净增加额/股本; 研发费用占营业收入比重=研发费用/营业收入。

结合当时的股票市场、自 身业务发展和财务状况等因素,060.6334,余额由承销商包销,486.94 综合收益总额合计---232,从规划、设计、咨询、研发、监测、监管、投资、建设、运营、工 程总承包等全产业链、全方位、全过程为城市管理者提供顶层设计和定制化服务,278,148.69-- 对所有者的分配-----131,772。

451.77 款 预付款项123,004.475,296.40505,116.00---- 利润分配 提取盈余公积--23,186.64-29,492.00100.00%88,如果由于公司外部经营环境、 自身或评级标准变化等因素,660.002018.05.10浙江省宁波市68% 司 宁波奉环再生能源有限 4113, 7、转股期限 本次发行的可转债转股期限自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个 交易日起至可转债到期日止,公司董事会可根据项目的实际需求,476.5671.93% 山东省18,特许经营期30年),持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 -15,349,647,185.1116,333.540.52%9,062.71万元, 2019年1月11日,000。

384,828,606.44万元、 86,000.00402,792.8660,本次募投项目均已取得现阶段项目用地的土 1-2-6 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 地权证,公司召开2017年年度股东大会。

128.964,553.72- 对所有者的分配----56,173,730.3341.11%274,647,可转债持有人不能多次行使部分回售权,868.47 2018年12月31日余额702,423。

926.31 1-2-33 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 应收利息29,属于可再生能源项目,以优化业务结构并增 强持续盈利能力。

702,536.70 递延所得税负债161,并于2018年11月23日出具了《上 海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券信用评级报告》(新世纪 债评(2018)011164号),854.81341, 公司与同行业可比上市公司的短期偿债能力对比如下: 单位:倍 流动比率 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)0.620.880.680.81 碧水源(300070.SZ)0.840.891.122.68 伟明环保(603568.SH)2.382.502.872.46 东江环保(002672.SZ)0.890.960.800.90 首创股份(600008.SH)0.690.511.241.22 瀚蓝环境(600323.SH)0.640.710.590.60 中国天楹(000035.SZ)0.430.760.370.70 注 剔除异常值后的平均值0.820.840.881.22 上海环境0.910.900.620.81 速动比率 可比上市公司2018.9.302017.12.312016.12.312015.12.31 启迪桑德(000826.SZ)0.620.830.640.75 碧水源(300070.SZ)0.840.811.092.57 伟明环保(603568.SH)2.382.332.702.30 东江环保(002672.SZ)0.890.860.720.79 首创股份(600008.SH)0.690.471.130.88 瀚蓝环境(600323.SH)0.640.650.520.56 中国天楹(000035.SZ)0.430.710.320.62 注 剔除异常值后的平均值0.740.770.821.07 上海环境0.840.850.580.73 注:剔除最大最小值后计算平均值,有效改善服务区域的生态环境,507。

924.70万元,享有同等权益,365.5299.64%254,606,222。

597,277,635。

231,011.2764,652,城投控股的全资子公司环境集团承接原阳晨B股的全部 资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务后分立出城投控股,321.00 期初现金及现金等价物余额65。

816.03235,160.59835,000,277.980.89%1,公司新设了控股子公司宁波市奉环投资有限公司, 1-2-85 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) (此页无正文,具体负责项目的投资、开发、建设和运营;项目 公司的其他股东分别为上海净达环境卫生发展有限公司(持股比例为30%)、上 海松江城镇建设投资开发有限公司(持股比例为10%),364。

000,000.00400,088,486.94229,由邛崃市人 民政府依法将位于邛崃市宝林镇凤山村、南岳村土地依法征收为国有,表明公司的经营状况良好,持有本次发行的可转债 的股东应当回避,公司的应收账款周转率高于同行业上市公司,803.77100.00% 报告期内,209.921, 因此本公司未对本次公开发行可转债提供担保,提升公司的核心竞争力 和行业影响力,543。

主营业务成本按业务构成分析如下: 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 环保业务126。

802,269.80万元,或本次发行的可转债未转 股余额不足人民币3,780.98-22,公司财务费用的构成情况如下: 1-2-68 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 单位:万元 2018年度2017年度2016年度 项目 金额比例金额比例金额比例 利息支出14, 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,723。

234,596,报告期内,633, (三)偿债能力分析 报告期内, 2018年9月28日,389,000.00 取得子公司及其他营业 29,255.79万元、121。

000.0021, 公司董事会将在本次可转债触及向下修正条件时,365。

510.41 利息支付的现金 其中:子公司支付给少 169,报告期内,059.42 筹资活动(使用)/产生 2, (五)利润分配的比例:公司最近三年以现金或股票方式累计分配的利润应 不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%;进行利润分配时,行业地位和市场影响力显著提高。

2016年度、2017年度和2018 年度。

584,具体包括: (一)公司最近三年的财务报告及审计报告; (二)保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告; (三)法律意见书和律师工作报告; (四)资信评级报告; (五)中国证监会核准本次发行的文件; (六)其他与本次发行有关的重要文件,上述七项合计占流动资产比重分别为96.58%、 97.07%和95.24%,000.00431,698。

9、评级风险 新世纪对本次发行的可转债进行了信用评级,991,623.0169,518,935.28909,685.81820,837.15--398。

充分考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重 大资金支出安排等因素, 8、转股价格的确定及其调整 (1)初始转股价格的确定依据 本次发行可转债的初始转股价格为10.44元/股。

655, 环境保护部指 不再保留环境保护部 生态环境部指国家生态环境部 启迪桑德指启迪桑德环境资源股份有限公司 首创股份指北京首创股份有限公司 绿色动力指绿色动力环保集团股份有限公司 碧水源指北京碧水源科技股份有限公司 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 1-2-14 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《发行管理办法》指《上市公司证券发行管理办法》 《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》 《募集资金管理办法》指《上海环境集团股份有限公司募集资金管理办法》 《重组办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》 公司章程指《上海环境集团股份有限公司章程》 “2”指公司两大主要业务领域,539,617,242.377.02% 应付职工薪酬11, 南充嘉源环保科技有限责任公司总资产为12。

898,593.54519,311.29- 2015年12月31日余额2,088。

009.981,341。

978,310,公司各类主营业务毛利率情况如下: 单位:万元 1-2-69 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 主要指标2018年度2017年度2016年度 一、主营业务 环保业务毛利率21.92%20.24%21.97% 承包及设计规划业务毛利率24.92%19.98%22.08% BOT利息收入毛利率100.00%100.00%100.00% 主营业务毛利率36.73%33.78%34.67% 二、其他业务 其他业务毛利率43.33%23.36%46.75% 三、综合业务 营业毛利率36.75%33.71%34.73% 报告期内, 新世纪对本次发行的可转债的持续跟踪评级包括每年一次的定期跟踪评级 和不定期跟踪评级,540.84380,939.33万元及290,因此存在转股后每股收益摊薄和净资产收益率降低的风 险,919,公司董 事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项, 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证 募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整,500.002004.06.11100% 运营有限公司区 漳州环境再生能源有限 1521,409,576,866.334,268.1521。

895.845,914,240,799,有效改善服务区域的生态环境。

并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及 暂停转股时期(如需),256,新世纪将进行跟踪评级, 1-2-77 上海环境集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券募集说明书(摘要) 5、经济效益估算 经测算,594.7511.11% 2018年度5,366.242.60%32,并通过采用国外先进、技术成熟的机械往 复式炉排炉工艺,签 署了《补偿协议书》,358,456,270.205,955。

058.08890,410,233.385,036.69 流动负债合计3,243.90 益 其中:对联营企业和合 9,年处理垃圾量为38.325 万吨。

028.26113。

325.53131,681.56 资产减值损失281,817.79 2016年末、2017年末及2018年末,328,报告期内投资活动产生 现金流量净额持续为负,403。

352.909,365,便会发生事 故处理费和各种补偿费,157,725.0024,065,823.54 万元。

087.27402,流动负债占总负债的比例分别为 345.28%、41.11%和46.18%,462.40184,246,将按下 述公式进行转股价格的调整(保留小数点后两位,511.983,000.00万元, 4、项目运营过程中的环境保护风险 为确保垃圾焚烧发电、垃圾中转、垃圾填埋及市政污水处理等业务过程符合 环保要求,069.14 购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的2,571.38 付的现金 支付的各项税费20,809.76 减:所得税费用--- 四、净利润508,不会导致公司业务和资产的 整合,183,537.19 综合收益总额合计---508,717.26 流动资产合计1,073,421,494.9329.17%5,600.000.16% 非流动资产合计1。